Chile logra nueva tasa histórica al emitir deuda por US$ 1.350 millones en dólares y pesos

Por Marcela Gómez


Una nueva tasa histórica logró la emisión de bonos que el gobierno puso ayer en los mercados globales, la que logró una nota A+ por parte de Standard & Poor’s.

En medio de la incertidumbre en los mercados y tras los últimos episodios de volatilidad bursátil, el apetito de los inversionistas por activos menos riesgosos y la reconocida solidez económica y financiera de Chile lograron un nuevo récord: el bono por US$ 1.000 millones a 10 años logró una tasa de 3,35%, “la tasa más baja que ha registrado Chile en su historia”, dijo desde New York el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, quien recordó que en 2010 una colocación por similar registró un 3,89%, más de 50 puntos base de diferencia.

El ministro informó que además también se emitieron US$ 350 millones en pesos a 10 años pagaderos en dólares a una tasa de 4,4%, tasa que es 1,1 puntos porcentuales menos que la registrada en la emisión similar de 2010.

Explicó que en este caso se hizo una reapertura del bono en pesos vigente, buscando darle más liquidez dado que el tamaño de esta emisión es menor, con lo que en total queda una línea de casi 
US$ 900 millones. “De esta manera nos estamos ahorrando casi 20 millones de dólares con respecto a lo que nos habria costado hacer esta emisión en el mercado doméstico, solo por el diferencial de tasas”, destacó.

Detalles de la operación
Larraín comentó que se venía trabajando con sigilo desde hace varias semanas preparando esta emisión y buscando las mejores condiciones de mercado, con el apoyo de los agentes colocadores Deustsche Bank y HSBC. El ministro viajó la noche del martes a New York para supervisar personalmente la emisión.

“Estamos muy satisfechos porque en un momento complicado en los mercados hemos tenido una estupenda respuesta de los inversionistas extranjeros. Obviamente pdriamos haber colocado bastante más, pero nosotros teníamos nuestras metas y hemos obtenido condiciones estupendas”, destacó, añadiendo que la demanda por los bonos provino de inversionistas de EEUU, Europa, Asia, América Latina e incluso del Medio Oriente.-



Buscando liquidez

“Chile tiene recursos, pero habíamos tomado el año pasado el compromiso de volver al mercado. Y ahora estamos cumpliendo con ese compromiso. Le estamos dando liquidez a nuestros bonos, dándoles una presencia mayor. Y otra razón es establecer un benchmark para las empresas chilenas que puedan requerir buscar financiamiento al exterior”, comentó.

Pero en la decisión también pesó el actual panorama global, con temores a una desaceleración económica en los países desarrollados han mantenido volátiles a los mercados y expectativas de una ralentización en el ritmo de expasión de la economía local generan preocupación por las condiciones que Chile enfrentará el año próximo.

“Cuando los mercados inciertos, es conveniente tener recursos líquidos. Lo que estamos haciendo con estos bonos es parte de nuestro plan de contingencia para mejorar la posible respuesta ante una situación externa crecientemente compleja”, afirmó Larraín. Añadió que los recursos recaudados se van a mantener fuera de Chile, depositándose en el Fondo de Estabilización Económica y Social (FEES, uno de los dos fondos soberanos que tiene el país) y “se usaran sólo en la medida que los necesitemos”.

Agregó que parte sustancial de los recursos (US$ 1.500 millones) se podrían usar para pagar deuda que llega prontamente a vencimiento: en enero de 2012 Chile debe amortizar US$ 650 millones y otros US$ 840 millones en enero de 2013.