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Cómo funciona el modelo de fondos generacionales inglés que mira la reforma de pensiones chilena

El CEO de Nest Invest, Mark Fawcett, destacó entre sus ventajas un sistema operativamente más sencillo, mientras que para los partícipes “el rendimiento esperado es mayor”.

Por: María Paz Infante

Publicado: Martes 9 de abril de 2024 a las 04:00 hrs.

Pensiones

María Paz Infante

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AFP

multifondos

Es su primera vez en el país y asegura que tiene “muchas ganas de conocer mejor el sistema de pensiones chileno”. Mark Fawcett aterrizó en Santiago hace algunos días para exponer este martes sobre fondos generacionales, en el marco de la conferencia internacional “Innovación y sostenibilidad en la gestión de los fondos de pensiones”, organizada por la Superintendencia de Pensiones, entre otros organismos.

Desde 2019, Fawcett es CEO de Nest Invest, organismo que gestiona los fondos generacionales en el modelo inglés, al que el Gobierno chileno ha mirado para cambiar el actual esquema de multifondos en el marco de la reforma de pensiones.

En entrevista con DF, explica cómo funciona el mecanismo y cuáles son sus ventajas.

“Fuimos el primer gran plan (de pensiones) en introducir los fondos con fecha objetivo, pero ahora otros planes están siguiendo nuestro ejemplo”, sostuvo el CEO de Nest Invest, Mark Fawcett.

- ¿Cómo funciona el sistema de fondos generacionales gestionado por Nest Invest?

- En Nest tenemos una serie de casi 50 fondos con fecha objetivo (llamados fondos Nest Retirement Date) - cada uno tiene como objetivo un año de jubilación diferente, adecuados para todos los partícipes de 22 años o más hasta la fecha prevista de jubilación. La fecha de jubilación por defecto es la edad de retiro del Reino Unido, pero cualquier afiliado puede cambiar su fecha prevista y nosotros le transferimos al fondo correspondiente a ese año. Seis meses después de que el fondo haya alcanzado su fecha de vencimiento, lo cerramos y transferimos a los afiliados a uno de nuestros productos de jubilación (en función del volumen del fondo del afiliado).

-En Chile se debate una reforma de pensiones, que, entre otras cosas, cambia el actual esquema de multifondos por uno de fondos generacionales. ¿Cuáles son las ventajas de estos últimos?

- Para el sistema es operativamente mucho más sencillo tratar de gestionar el proceso de reducción de riesgos (a medida que los afiliados se acercan a la jubilación), que de forma individual. Si cambia el objetivo de inversión o la normativa, es mucho más fácil hacer la transición de los fondos. Para los partícipes, el rendimiento esperado es mayor, ya que pueden obtener más fácilmente la prima de iliquidez.

Inscripción automática

- En concreto, ¿qué cambios ha implicado en el modelo inglés?

- La inscripción automática ha supuesto que, más que nunca, millones de personas estén ahorrando para una pensión, y muchas de ellas por primera vez. Creemos que este enfoque de implementación ha sido eficiente desde el punto de vista operativo, lo que ha dado lugar a mayores rendimientos y menores costos. Fuimos el primer gran plan (de pensiones) en introducir los fondos con fecha objetivo, pero ahora otros planes están siguiendo nuestro ejemplo.

- ¿Qué recomendación daría al Gobierno chileno pensando en la transición de un sistema a otro?

- No me atrevería a hacer una recomendación al Gobierno chileno. Sin embargo, a nosotros nos ha resultado muy útil especificar claramente los objetivos de inversión para que los afiliados tengan claro lo que pueden conseguir, y los gestores puedan establecer los objetivos de riesgo y rentabilidad adecuados. (Además), entender cómo es probable que la gente tome sus ingresos de jubilación para que el tránsito pueda estar bien diseñado.

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