En el marco de la presentación de resultados del segundo semestre, el presidente y CEO de Prudential Financial, Andrew Sullivan, anunció un amplio plan de salida de mercados emergentes.
Durante una conferencia con analistas, el ejecutivo informó que Prudential reducirá aproximadamente a la mitad su presencia internacional en los negocios de seguros y pensiones, con el objetivo de concentrar capital en mercados desarrollados como Estados Unidos, Japón y determinados países europeos.
En Chile, su inversión más relevante es AFP Habitat, cuyo control comparte con Inversiones La Construcción (ILC), brazo financiero de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), mediante la sociedad Administradora de Inversiones Previsionales SpA.
Prudential e ILC también controlan Administradora Americana de Inversiones (Aaisa), holding que reúne operaciones previsionales, de seguros y gestión de activos en Chile, Perú y Colombia. Entre ellas se encuentran AFP Habitat Perú, Colfondos, Prudential AGF, Prudential SAF, Andina Vida y Andina Servicios.
“La primera prioridad es reducir nuestra presencia geográfica. Estamos operando en un entorno global fragmentado, en el que el capital se mueve con menor libertad entre las fronteras. Para tener éxito se necesita algo más que estar presente en un mercado: se requiere escala y liderazgo. Nuestra estrategia es clara: concentrar nuestro capital, talento y atención directiva en grandes mercados desarrollados donde tengamos una capacidad clara para competir y ganar. Con esto en mente, estamos tomando decisiones geográficas deliberadas”, dijo Sullivan durante la conferencia.
“Actualmente, nuestros negocios previsionales y de seguros operan en más de una docena de países. Planeamos reducir esa presencia aproximadamente a la mitad y concentrar la generación de pasivos en Estados Unidos, Japón y determinados países europeos: grandes mercados con un crecimiento atractivo en retiro y protección. Esto significa salir de los mercados emergentes, administrando esas salidas para maximizar su valor”, agregó.
Asimismo, en la presentación estratégica difundida por Prudential se detalló el alcance de la decisión. Entre sus prioridades, la compañía enumeró “reducir aproximadamente a la mitad nuestra presencia en negocios previsionales y de seguros, actualmente distribuida en más de una docena de países; concentrarnos exclusivamente en mercados grandes y desarrollados; y “salir de los mercados emergentes”.
Por ahora, Prudential no informó si mantendrá su participación accionaria en AFP Habitat o si este activo formará parte del plan de desinversión en mercados emergentes.
Los mercados prioritarios
Sullivan definió como sus mercados prioritarios únicamente a Estados Unidos, Japón y determinados países europeos. Sin embargo, en el anexo de la presentación se precisó que estos últimos incluyen a Reino Unido y Países Bajos.
Consultado por un analista, el CEO estimó que Prudential se desprenderá de negocios en seis o siete mercados emergentes. De acuerdo con información de su sitio web, además de Estados Unidos, Japón y Europa, la firma cuenta con presencia en Chile, Brasil, México, India, China, Ghana y Sudáfrica. También cuenta con negocios en Indonesia y Kenya, pero ya se había anunciado esas respectivas salidas, las que, según Sullivan, también son parte de esta decisión de salir de emergentes.
“Cuando analizamos nuestras salidas de mercados emergentes -y tienes razón, no haré el cálculo rápido-, se trata de aproximadamente seis o siete. Nuestra prioridad es maximizar el valor al desprendernos de estos activos”, puntualizó.
El ejecutivo especificó que, en la mayoría de los casos, las salidas se materializarán mediante ventas y no a través del cierre de los negocios y sostuvo que Prudential necesitará tiempo para encontrar a los "compradores adecuados", aunque evitó identificar los mercados involucrados o entregar detalles sobre los procesos de venta, sus plazos y secuencia.
Además, situó en unos cinco años el horizonte para ejecutar la estrategia. Sin embargo, no estableció ese período como plazo específico para completar las ventas y, de forma posterior, aclaró que la ejecución será progresiva.
Liberar más de US$ 3.000 millones
Según Sullivan, la venta de los negocios en mercados emergentes permitirá liberar más de US$ 3.000 millones.
“Reasignaremos el capital que respalda estos negocios -que esperamos sea bastante superior a US$ 3.000 millones- hacia esas geografías y hacia nuestro negocio de gestión de activos, que esperamos se convierta en un impulsor más importante y estratégico del valor de la compañía”, dijo.
En tanto, la directora financiera de Prudential, Yanela Frías, explicó que los negocios en mercados emergentes hoy no representan una fuente significativa de flujo de caja para el grupo, debido a que se encuentran en expansión y han estado consumiendo capital.
En la presentación que acompañó la conferencia, Prudential indicó que la estrategia busca “fortalecer nuestro perfil financiero y consolidar la clasificación crediticia AA que mantenemos actualmente; reposicionar a Prudential como una compañía más enfocada y resiliente a lo largo de los distintos ciclos del mercado; y generar sólidos resultados financieros”.