Bayer vuelve a aumentar su oferta de compra por Monsanto

Bayer elevó su oferta de compra por Monsanto a US$ 56 mil millones, elevando su propuesta por segunda vez en su intento por convertirse en el mayor productor mundial de semillas y pesticidas.

Monsanto respondió que está evaluando la oferta de Bayer, además de las propuestas de otras empresas y alternativas estratégicas.

Bayer estaría preparado para pagar US$ 127,5 por acción si los dos lados llegan a un acuerdo, informó la compañía alemana en un comunicado. La nueva oferta es un 2% mayor a la oferta previa de Bayer y se ubica un 19% por encima del precio de cierre de Monsanto. Pero todavía no hay seguridad de que se alcance un acuerdo, aclaró Bayer.

La última oferta ayudó a calmar los temores de que Bayer pague un sobreprecio, al tiempo que avivó la especulación de que la firma alemana tomaría un enfoque hostil si las negociaciones se caen. Monsanto espera obtener al menos US$ 130 por título, escribieron analistas de Commerzbank y Sanford C. Bernstein ayer.

“Vemos el precio actual ofrecido como un último intento por llegar a una transacción negociada”, escribió Peter Spengler, analista de DZ Bank, en una nota a clientes. Es probable que el equipo de gerencia de Bayer pida al directorio su autorización para lanzar una oferta hostil cuando se reúna la próxima semana, agregó, y pronosticó que es probable que el acuerdo se complete con un precio entre US$ 130 y US$ 135 por acción.

Bayer realizó su primera oferta, de US$ 122 por título, en mayo. Pero fue rechazada por Monsanto por considerarla muy baja, tal como ocurrió con la propuesta de US$ 125 por papel realizada en julio, aunque en esa ocasión Monsanto le otorgó al oferente acceso a sus estados financieros para realizar una due diligence antes de hacer una oferta revisada.

Es poco probable que Mosanto acepte la oferta actual ya que “la compañía se valora a sí misma muy por encima de US$ 130 (incluso si no compartimos esa visión)”, expresó Jonas Oxgaard, analista de Bernstein, en una nota a clientes. Según Oxgaard, la transacción tiene un 50% de probabilidades de tener éxito en conseguir la aprobación de los reguladores y el respaldo de los legisladores, incluso si los dos lados llegan a un acuerdo y realizan escisiones.