Wall Street avanza hacia un cierre en récord para el primer semestre. Los futuros del Nasdaq y el S&P500 se preparan para marcar nuevos máximos en la apertura, impulsados por un avance en las negociaciones comerciales con Canadá y la idea de que la Fed tendrá espacio para recortar las tasas de interés este año.
Fuera de EEUU el ánimo es más moderado. La sesión en Asia fue mixta, con China poniendo el freno, tras reportar un tercer mes consecutivo de contracción en su índice PMI de manufacturas en junio. En Europa, los índices pierden el impulso inicial y revierten su dirección para operar con caídas moderadas. El dólar (DXY) cae otro 0,19%. El índice global de la divisa acumula ya una caída de 10% en lo que va del año.
Tres temas están marcando la agenda del mercado. El más inmediato es la votación en torno a la reforma fiscal y tributaria de Donald Trump. Tras sesiones maratónicas durante el fin de semana, el Senado se alista a iniciar la que se proyecta también como una larga jornada de votación. En las últimas horas ha crecido la división entre las filas republicanas. El proyecto amenaza con añadir US$ 3,3 billones al déficit fiscal en la próxima década, según el último cálculo de la Oficina de Presupuestos del Congreso.
Durante el fin de semana, Elon Musk publicó una serie de criticas a la reforma, acusando que retira subsidios a las nuevas energías para entregárselos “a las industrias del pasado”. Las acciones de Tesla caen casi 1% antes de la apertura. La “one big beautiful bill” eliminaría los subsidios a los autos eléctricos a partir de septiembre. También se eliminarían subsidios y beneficios tributarios a proyectos de energía solar y eólica, lo que está afectando a empresas del sector.
Si el Senado aprueba la reforma, ésta volvería a la Cámara de Representantes. Pero algunos republicanos están adelantando su rechazo a los cambios introducidos por los senadores. La Casa Blanca presiona, pues la reforma es eje central del plan económico de Trump y planea que sea su mayor anuncio en las celebraciones del Día de la Independencia.
El otro gran tema en la agenda es el fin de la tregua arancelaria. Trump confirmó que la tregua vence el 8 de julio y que no planea extenderla. Pero aseguró que “no es un problema”, porque simplemente enviará a los países cartas informándoles de cuál será la tarifa que pagarán para vender sus productos en EEUU. El mercado parece reaccionar a la idea de un pronto fin de la incertidumbre sobre el nivel de los aranceles, más que preocuparse del impacto económico de las tarifas.
También es bien recibido el aparente avance en la negociación con Canadá. Tras semanas sin avances, Canadá suspendió el impuesto a las plataformas digitales, para abrir una puerta a negociar un acuerdo comercial.
Quizás detrás del optimismo está la idea, y tercer tema en la agenda, de que la Reserva Federal saldrá al paso con al menos dos recortes de tasas de interés este año. El índice PCE (precios ligados al consumo) mostró una ligera alza, dentro de lo esperado, en mayo, en lo que se leyó como una señal de que la inflación está contenida.
De ahí que uno de los eventos centrales esta semana será la publicación del reporte laboral de junio, el jueves, antes de que Wall Street inicie oficialmente su temporada de verano.
Diario Financiero abre con una amplia cobertura del triunfo de la candidata comunista Jeannette Jara en las primarias presidenciales del oficialismo. Entre otros temas, se presentan los ejes del plan económico de Jara, y la reacción de Evelyn Matthei.
Si no lo han hecho todavía, los invito a que no se pierdan nuestro podcast del viernes pasado, en el que Arturo Frei, gerente general de Renta4, compartió su análisis de cómo el mercado reaccionaría al resultado de las primarias y su pronóstico para las elecciones de noviembre.
ATENTOS A:
- 07:30 Brasil reporta su nivel de deuda pública y balance fiscal de mayo.
- 08:00 Alemania publica el cálculo preliminar de su inflación de junio.
- 09:00 El INE publica la tasa de desempleo y los índices de producción industrial, cobre, manufacturas y ventas de retail de mayo.
- 15:00 El BCE inaugura su foro anual en Sintra, Portugal. Oportunidad para el mercado para escuchar a Christine Lagarde hoy y otros banqueros centrales hasta el miércoles.
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