Dura será la pelea por quedarse con el negocio de distribución de combustible de la brasileña Petrobras en Chile y otros países de la región, ya que un nuevo competidor entró para disputar los activos.
Según señalan fuentes conocedoras del proceso, el fondo de inversiones Southern Cross -ligado a los empresarios Norberto Morita, Raúl Sotomayor y un grupo de inversionistas- entró en carrera para quedarse con los activos en Chile y estaría disputando la adquisición del negocio con la multinacional Puma Energy, que tiene como principales accionistas a Trafigura, un trader de commodities que maneja activos por más de US$ 39.600 millones; la petrolera estatal congoleña Sonangol y Cochan Holdings.
Southern Cross y Petrobras son viejos conocidos, ya que en el pasado fueron socios en el negocio energético, dicen entendidos, a través de Compañía General de Combustibles (CGC) en Argentina.
Es por esto que el fondo de inversiones tiene experiencia en el sector. De hecho, el año pasado se desprendió del 50% de la propiedad de GasAtacama, en US$ 309 millones.
Southern Cross también fue accionista mayoritario de la fallida Central Campanario, que luego fue adquirida por Duke Energy, y según su sitio web mantiene inversiones en firmas como Estrella International Energy Services, que se dedica a proveer de servicios a la industria del gas y petróleo.
Competencia al camino
Si bien se daba por descontado que Puma Energy se quedaría con los activos de Petrobras en Chile y el resto de los países donde opera la firma, fuentes de la industria señalan que el proceso se habría complicado para la multinacional. Southern Cross entró de lleno a la competencia por los activos, que además cumple con uno de los objetivos que siempre ha tenido el fondo, que es la presencia regional.
Otro de los interesados por quedarse con activos de la brasileña sería el grupo peruano Romero, aunque esto no ha podido ser confirmado. Ellos adquirieron en 2013 el 49% de las acciones que tenía Enap en la distribuidora de combustibles Primax.
A la fecha, los detalles del proceso que está guiando Petrobras desde Brasil se han mantenido bajo reserva debido a la compleja situación por la que atraviesa a raíz de las acusaciones de corrupción. De hecho, conocedores del negocio explican que éste ha sido extremadamente riguroso y legalista, y aun se desconoce la fecha final de cierre.
Según señaló Petrobras a este medio a principios de julio, el plan de desinversiones en que está inmersa la firma es dinámico, y contempla ventas de activos por unos US$ 15.100 millones en cuatro años.
"La compañía está estudiando oportunidades de desinversión en las áreas de abastecimiento, gas y energía, exploración y producción de petróleo y gas. La cartera de desinversiones es dinámica y la concretización de estas oportunidades dependerá de las condiciones negociadas y del mercado. En la medida que surjan datos relevantes sobre este tema serán informados a los mercados", dijeron.
Hasta el cierre de esta edición, Puma Energy y Southern Cross no estuvieron disponibles para responder las consultas realizadas por este medio.
La venta de activos, donde la petrolera brasileña es asesorada por Banco Itaú, contemplaría el traspaso de unos 1.000 puntos de ventas en Chile, Paraguay, Colombia, Uruguay y Argentina, aunque el proceso en este último país iría por un carril separado (ver recuadro).
En el caso chileno, quien resulte ganador se adjudicará la propiedad de más de 300 estaciones de servicio, 130 tiendas Spacio 1 y 11 plantas de almacenamiento, entre otras cosas, y deberá competir con los mayores actores del mercado local: Copec, ligada al grupo Angelini, y Enex (que opera Shell), propiedad del grupo Luksic.
El proceso en Argentina
En agosto debería definirse la venta de los activos de Petrobras en Argentina, consignó el periódico El Cronista. Según la publicación, las empresas que están participando en el proceso -YPF, Pan American Energy, Pluspetrol y Tecpetrol- debían manifestar el 15 de julio pasado su disposición por este paquete.
De hecho El Cronista informa que el gobierno trasandino estaría impulsando que YPF se quede con ellos, lo que serviría como una bandera electoral para Cristina Fernández. Por eso, el tema clave para determinar quién se quede con los activos, dependerá de cómo sea la oferta de YPF.
Según el medio, la operación de la brasilera incluye 30 reservas de petróleo en Neuquén, una refiniería en Bahía Blanca, 100 estaciones de servicio, acciones en la firma Transportadora Gas del Sur (TGS), además de otros activos de generación eléctrica.
Aunque no hay claridad del monto que podría involucrar, la transacción podría rondar entre US$ 500 millones y US$ 1.000 millones. Petrobras Argentina tiene una valorización bursátil de unos US$ 270 millones.
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