La semana cerrará con una nueva firma chilena afectada por las decisiones de las clasificadoras de riesgo. Feller Rate rebajó desde "BBB+" a "BBB" la nota de Empresas Hites y la incluyó en su lista de revisión especial con implicancias "Negativas".
La decisión se enmarca en el contexto de las preocupaciones del mercado de que el retailer pueda cumplir con las condiciones de ciertos bonos.
Feller Rate explicó que "la baja de clasificación refleja las mayores presiones sobre la posición de liquidez de la compañía, con un relevante nivel de vencimientos de deuda financiera entre diciembre de 2023 y julio de 2024, lo que, considerando sus actuales niveles de caja y el deterioro sobre su capacidad de generación de flujos de la operación, impone relevantes necesidades de refinanciamiento en el corto plazo, en un mercado financiero con condiciones financieras más restrictivas que en años anteriores".
En el análisis, la clasificadora señaló que Hites ha colocado otros bonos que podrían ser utilizados para refinanciar pasivos financieros y aliviar presiones de liquidez.
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Pero también, dijo que "la menor generación de Ebitda proyectada generará un incumplimiento de las restricciones estipuladas en sus respectivas líneas de bonos, en particular la asociada al covenant de cobertura de gastos financieros. Ello, si bien aún se considera manejable en atención a lo que la compañía ha exhibido en periodos recientes, le resta flexibilidad financiera, presionando aún más su debilitada posición de liquidez".
El 1 de diciembre habrá una junta de bonistas que tiene como objetivo solucionar esta materia.
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