Pese a que la sustentabilidad ha tomado cada vez más fuerza en los mercados, los fondos de bonos ESG -enfocados en cumplir con el criterio ambiental, social y corporativo- evidenciaron una nueva desaceleración al cierre de 2022.
De acuerdo a un reporte elaborado por Bank of America (BofA), este tipo de vehículos vieron entradas de recursos por US$ 21 mil millones a nivel mundial durante el año, a pesar de algunos meses negativos durante el primer semestre.
No obstante, los activos bajo administración de 1.092 fondos de bonos ESG en todo el mundo alcanzaron los US$ 490 mil millones en 2022, lo que supone una caída del 10% en comparación con los US$ 545 mil millones récord del ejercicio económico de 2021. En tanto, los activos de fondos de bonos no ESG cayeron 17% desde su peak durante el mismo periodo.
Respecto al número de vehículos en circulación, los fondos ESG representan el 10,6% de todos los fondos de renta fija frente al 7,1% a finales de 2020 y el 10% a finales de 2021, según datos de la empresa de seguimiento de fondos, EPFR.
Europa
Según el análisis por región de BofA, Europa registró la entrada de US$ 7.800 millones en fondos ESG durante 2022, a pesar de seis meses separados de rescates. Lo anterior, marcando una diferencia con la salida de US$ 53 millones de fondos que no son ESG.
Actualmente, esta región representa más de la mitad de la totalidad de los activos bajo administración de los fondos de este tipo en comparación con el 18% de EEUU y el 6% de los mercados emergentes.
Sin embargo, los activos de este tipo de vehículos también disminuyeron casi un 12% desde un máximo de US$ 292 mil millones registrado en 2021 a los US$ 256 mil millones. Por otro lado, los fondos no ESG experimentaron una caída del 19%.
“En 2022, un 22,2% de los fondos europeos eran fondos ESG (por activos bajo administración), y la cantidad de fondos ESG alcanzó los 424; ambos son nuevos máximos para Europa”, explicaron.
Emergentes
Ubicándose en el segundo lugar de mayores flujos, los mercados emergentes registraron entradas por US$ 3.200 millones. Asimismo, el 5,7% de sus fondos son ESG.
“2022 fue un momento difícil para los mercados emergentes desde Asia hasta Ucrania, pero los fondos ESG registraron entradas positivas de US$ 3.200 millones en 2022. Esto se compara con US$ 114.000 millones en salidas de fondos no ESG”, planteó BofA.
Según datos de EPFR, los fondos de bonos ESG terminaron el año con activos bajo administración por US$ 29 mil millones, lo que significa una caída interanual de 18% desde los US$ 33.500 millones récord vistos el año pasado. Mientras, los fondos no ESG experimentaron una baja de 26%.
A fines de 2022, se contemplaron 119 fondos de bonos ESG en los mercados emergentes a fines de 2022 versus los 111 registrados a fines de 2021.
Estados Unidos
La principal potencia económica del mundo registró el año pasado entradas por US$ 1.600 millones y salidas de US$ 757 millones en diciembre. Los instrumentos no ESG tuvieron salidas de US$ 24 mil millones.
Acoplándose a la tendencia global, los activos administrados en fondos de bonos ESG disminuyeron un 8,6% de US$ 98 mil millones en 2021 a US$ 90 mil millones en 2022. En tanto, el número de fondos de bonos ESG llegó a 186 en el país, superando los 164 a fines de 2021 y los 115 a fines de 2020, según datos de EPFR.
“Los fondos ESG representan solo el 1,5% del total de activos administrados de EEUU, pero la proporción está aumentando muy lentamente”, detalló BofA.
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