Anheuser-Busch InBev concretó ayer la mayor emisión de un bono corporativo denominado en euros de la historia, con el objetivo de financiar la adquisición de la compañía rival SABMiller. El fabricante de la cerveza Budweiser colocó deuda por 13.250 millones de euros (US$ 14.873 millones) con seis vencimientos, que van desde cuatro a 20 años.
La cifra supera el récord que había registrado Roche en 2009, de 9.750 millones de euros, pero además contempla una tasa de interés de 1,7%, inferior al 2,25% que tuvo que pagar el laboratorio.
La operación llega poco después de la colocación de enero donde recaudó US$ 46 mil millones y que también buscaba respaldar la compra de su rival anglo-sudafricana, fijada en U$ 110 mil millones. Esta transacción estuvo un poco por debajo del máximo histórico establecido por Verizon para una emisión en dólares, con US$ 49 mil millones, en 2014, para financiar la compra de Vodafone.
El acuerdo permitirá a ambas cerveceras aumentar su acceso a los mercados emergentes, incluyendo América Latina y África. Las compañías acordaron deshacerse de participaciones en empresas en EEUU y China para asegurar de esta manera la aprobación regulatoria para la fusión.
Auge de demanda
AB InBev se sumó así a la creciente lista de empresas que se están apresurando a entrar al mercado ante la reciente actividad del Banco Central Europeo (BCE), que lo ha convertido en un gran comprador de títulos de compañías con alta calificación de crédito.
La cervecera más grande del mundo está sacando ventaja del aumento en la demanda por títulos de deuda en euros de firmas con grado de inversión, luego de que el BCE anunciara la semana pasada su intención de empezar a comprar bonos de empresas no financieras.
La medida de la autoridad monetaria, que incluye la extensión del programa de alivio cuantitativo, ayudó a reducir los costos de los préstamos al nivel más bajo desde junio.
Día de récords
Para el mediodía de ayer se había anunciado la venta de nueva deuda de corporaciones y bancos por 20.500 millones de euros, convirtiéndose en el día de mayor actividad para emisión de bonos en al menos dos años. Según Dealogic, el acuerdo de AB InBev, por sí sólo, hizo que ayer fuese el día más intenso, en más de doce meses, en cuanto a emisión de títulos corporativos en euros se refiere.
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