La presión de los accionistas de la cervecera SABMiller para obtener una mejora de la oferta pública de adquisición (opa) lanzada por Anheuser Busch InBev ha empezado a tener cierto efecto, ante la decisión de esta compañía de subir hoy el precio de su propuesta.
La contraprestación de la oferta en efectivo pasa de 44 a 45 libras, lo que según AB InBev supone una prima del 53% sobre la cotización de SABMiller en septiembre de 2015, antes de que se filtraran las negociaciones sobre la operación.
El nuevo precio valora SABMiller en 79.000 millones de libras (unos US$ 104.200 millones)
Esta mejora de la oferta realizada por el fabricante de Budweiser puede ser insuficiente para fondos accionistas de SABMiller como Elliot Management, TCI y Aberdeen Asset Management, que venían reclamando la subida. Fuentes de Aberdeen aseguran que la nueva propuesta de AB InBev sigue siendo "inaceptable". Estas firmas consideran que la depreciación de la libra tras el voto por el Brexit (salida de Reino Unido de la UE) ha distorsionado la estructura de la opa. Además de disminuir el valor de la oferta en metálico (medida en otras monedas), la evolución de los tipos de cambio ha disparado el valor de la oferta en acciones de AB InBev dirigida a Altria y Santo Domingo (que poseen un 41% de SABMiller) hasta las 51 libras, frente a las 41 libras cuando se anunció la oferta. Esta subida de debe a que los títulos que van a recibir de la cervecera belga cotizan en euros. Además, AB InBev ha subido hoy en 0,9 libras el importe en metálico que reicibirán Altria y Santo Domingo.
Según AB InBev, estas acciones no podrán ser vendidas durante cinco años, por lo que a su precio nominal habría que aplicar un descuento por la falta de liquidez.
El consejo de SABMiller, por su parte, asegura no haber pactado la mejora de la oferta anunciada hoy, aunque admite que mantuvo contactos la semana pasada con AB InBev "a la vista de la reciente volatilidad en los tipos de cambio y los movimientos en los mercados". La cervecera británica propietaria de la marca canaria Dorada ha fichado a Centerview Partners para que se sume al grupo de bancos de inversión que le asesoran en la operación.
La cotización de SABMiller baja un 1,26% en la Bolsa de Londres, hasta 43,84 libras, ante el temor de los inversores a que descarrile la operación.
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