China National Chemical Corp (ChemChina) acordó adquirir el fabricante de neumáticos Pirelli, en una operación de 7.100 millones de euros (US$ 7.700 millones) que pondrá a uno de los símbolos de la industria italiana en manos chinas.
El acuerdo con los accionistas de Pirelli es el último de una serie de adquisiciones en Italia por parte de compradores chinos, que están aprovechando un euro devaluado justo cuando surgen las primeras señales de que Europa está dejando atrás su estancamiento económico.
La filial de ChemChina de fabricación de neumáticos China National Tire & Rubber comprará primero el 26,2% que la compañía controladora Camfin posee en Pirelli y luego lanzará una oferta de compra obligatoria por el resto.
La oferta será lanzada por un vehículo inversor controlado por el grupo estatal chino y en parte propiedad de los inversionistas de Camfin: el presidente de Pirelli, Marco Tronchetti Provera, los bancos italianos UniCredit e Intesa Sanpaolo, y la rusa Rosneft.
Con un precio de 15 euros por acción, la oferta valora a la compañía en 7.100 millones de euros excluyendo la deuda por casi 1.000 millones a fines de 2014. La unidad de ChemChina también prevé retirar de bolsa a Pirelli, el quinto fabricante de neumáticos a nivel mundial.
Cuando el viernes se filtraron los detalles de la posible adquisición, las acciones de Pirelli subieron a un máximo de 25 años y superaron el valor de la oferta de 15 euros, lo que llevó a los analistas a pensar que los accionistas podrían querer pensarlo dos veces antes de entregar sus acciones a ese precio.
El acuerdo daría a ChemChina acceso a la tecnología utilizada en la lucrativa fabricación de neumáticos premium y podría ayudar a China, jugador global en sectores como las telecomunicaciones e Internet, a desarrollar su industria automotriz.
Por su parte Pirelli, cuyos neumáticos equipan a los autos de la Fórmula 1, tendría más posibilidades de competir contra rivales más grandes como Michelin y Continental que están buscando crecer en Asia.
Los nuevos propietarios chinos elegirán un nuevo presidente, mientras que Tronchetti Provera, que comenzó a trabajar en el fabricante de neumáticos en 1986 después de casarse con un miembro de la familia italiana que fundó la firma, seguirá siendo presidente ejecutivo.
Otras adquisiciones chinas en Italia, la tercera economía de la zona euro, incluyen participaciones en las empresas eléctricas Terna y Snam, el fabricante de turbinas Ansaldo y el fabricante de yates de lujo Ferretti.
Excluyendo el sector financiero, Italia es el segundo mayor mercado de adquisición de China en Europa y el quinto a nivel mundial con 10 operaciones cerradas desde el inicio de 2014, según Reuters.
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