La reciente depreciación de la libra frente al yen es uno de los factores que ha animado a SoftBank a lanzar una oferta de adquisición por el 100% de Arm Holdings, una empresa de Cambridge dedicada a la fabricación de microprocesadores para teléfonos inteligentes y otros dispositivos electrónicos. Entre sus principales clientes figura Apple.
La oferta de SoftBank, que cuenta con el respaldo del consejo de Arm, valora esta empresa en 24.300 millones de libras (unos US$ 32.000 millones). Es la mayor operación corporativa en Reino Unido desde el referéndum del 23 de junio, cuando los británicos votaron por el Brexit (salida de la Unión Europea).
Arm vende sus productos por todo el mundo, por lo que la incertidumbre económica en el mercado británico afecta menos a sus operaciones. Además, la mayor parte de sus ventas se realiza en dólares.
La oferta de SoftBank, en metálico, supera en un 43% la cotización de Arm del pasado viernes.
Masayoshi Son, presidente de SoftBank, ha dicho hoy en Londres que "algunas compañías están debatiendo si mueven sus sedes fuera de Reino Unido por el Brexit. Yo tengo la opinión contraria. Este es el momento de invertir con un fuerte compromiso y confianza en el futuro de Reino Unido". Aunque la libra ha caído un 18% frente al yen en el último mes, Masayoshi Son afirma que este factor no ha sido decisivo a la hora de lanzar la oferta por Arm Holding.
El presidente de SoftBank adelantó sus planes ayer a Theresa May, la nueva primera ministra de Reino Unido, quien hoy ha dicho que la operación demuestra que la economía británica puede tener éxito fuera de la Unión Europea. Esta opinión contrasta con unas declaraciones realizadas la semana pasada por May, en las que advirtió que estaría dispuesta a vetar ofertas de empresas extranjeras sobre firmas británicas en sectores clave como el farmacéutico.
Para ganarse el apoyo de los políticos británicos, SoftBank se ha comprometido, si la oferta es aceptada por los accionistas, a duplicar en cinco años el número de empleados de Arm en Reino Unido, y a incrementar su plantilla en el exterior. Ahora, la firma de Cambridge tiene más de 4.000 trabajadores.
El banco Mizuho financia parte de la oferta de SoftBank con un crédito de 1 billón de yenes (7.300 millones de libras). Esta misma entidad, junto a Robey Warshaw y The Raine Group, asesoran al comprador. Goldman Sachs y Lazard asesoran a Arm.
La cotización de Arm Holdings sube un 42,5% en la Bolsa de Londres, situándose en 16,95 libras, justo por debajo de las 17 libras que ofrece SoftBank. Los analistas no esperan la aparición de ofertas competidoras por grupos como Intel, que podrían haber estado interesados en el negocio de Arm.
La oferta sobre Arm es la mayor adquisición de SoftBank fuera de Japón, por encima de la compra de la empresa estadounidense de telefonía móvil Sprint en 2013 por US$ 21.600 millones.
En el año 2015, Arm Holding facturó 968,3 millones de libras y logró un beneficio operativo de 499,7 millones de libras.
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