Un plan B activó la operadora de casinos de juego Enjoy para buscar la mejor opción de financiamiento para la compra del 55% de la propiedad del casino y hotel Conrad, en Uruguay, mientras se destraba el ingreso de un socio estratégico que aporte recursos frescos.
Según informó la empresa a través de un hecho esencial, tenedores de bonos aprobaron modificar las restricciones financieras de los contratos de emisión, lo que en definitiva permitirá abrir una ventana para subir la carga de endeudamiento, lo que al interior de la compañía es visto de buena manera.
La compañía podrá levantar entre US$ 350 millones y US$ 500 millones, según se informó tras la última entrega de resultados, para concretar de una sola vez el pago por cerca de US$ 200 millones y ejercer la compra del 55% que Caesars tiene en la sede de Uruguay, lo que es más conveniente que la opción otorgada por la norteamericana, de hacerlo en cuotas.
Así, la junta de tenedores de las series C, E y F, acordaron modificar las obligaciones financieras consolidadas netas (OFN)/ Ebitda desde 4 veces a 6,5 veces, en un plazo de dos años. Mientras que el OFN/Patrimonio pasó de 2 veces a 5,25 por dos años, entre otros cambios.
Esto se gatilla luego que las negociaciones con Advent International Corporation, para que ingresara como socio estratégico, quedaran en espera a raíz de la incertidumbre en torno a la licitación de los casinos municipales en Chile, luego que la Corte de Apelaciones declarara ilegal las obligaciones en las bases de la licitación, por lo que el proceso de presentación de ofertas técnicas y económicas está suspendido y actualmente se encuentra en la Corte Suprema.
Dicha situación no tendrá cambio hasta que haya una mayor claridad respecto al proceso.
Enjoy ingresó al Conrad en 2013, con el 45% y la unidad en Uruguay es la que mayor aporta a la sociedad en términos de Ebitda. En una presentación preparada por la operadora y su asesor financiero, LarrainVial, detallaron que el Ebitda llega a los $ 61.296 millones, donde el Conrad se lleva el 32% de la participación, seguido por la sede de Antofagasta (17%) y Coquimbo (16%).
Los números de la firma
La firma -ligada a la familia Martínez- a septiembre de 2016 tiene una base de activos fijos inmobiliarios por $ 316.755 millones e incluye sólo terrenos, construcciones en curso y edificios y tiene operaciones en Chile, Uruguay y Colombia, donde maneja 11 salas de juego.
Los ingresos, al tercer trimestre del 2016, llegaron a los $ 202.584 millones, alza de 20,82%, reportó a la SVS. “Lo anterior, generado principalmente por la consolidación de la Sociedad Antonio Martínez y Cía. ($ 28.336 millones), y mayores ingresos en las unidades de Pucón, Santiago, Coquimbo y Enjoy Conrad Punta del Este”, informó.
Las utilidades de la empresa retrocedieron 12,4%, totalizando $ 1.416 millones, “debido a una mayor pérdida por diferencia de cambio de $ 2.432 millones en 2016 comparado con una utilidad de $ 5.606 millones en 2015, compensado parcialmente con menores pérdidas en gastos financieros y ganancias en impuestos a la renta”.
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