Uber sorprendió con el anuncio de la compra de Cornershop este viernes. Pero más asombra la cifra que desembolsará la gigante estadounidense para tomar el control de la empresa chilena: en torno a los US$ 450 millones.
Según pudo confirmar en exclusiva Diario Financiero, la transacción involucra un aumento de capital (por entre US$ 200 millones y US$ 225 millones) y luego una compraventa de acciones (por una cifra que va en un rango similar).
Dado que es una operación compleja de armar, implementar y valorizar, los números finales podrían variar, pero considerando los valores más altos, Cornershop alcanza una valorización pre-money (lo que vale una compañía antes de cerrar una ronda de inversión) de nada menos que US$ 675 millones.
Así, Cornershop está cada vez más cerca de transformarse en la primera empresa unicornio chilena, es decir, el primer emprendimiento local valorado por sobre los mil millones de dólares.
Las cifras que alcanza la aplicación chilena en la operación informada la semana pasada se comparan con los US$ 225 millones que la gigante supermercadista Walmart ofreció pagar por el 100% de Cornershop hace cuatro meses, negocio que finalmente fracasó tras el rechazo del organismo antimonopolio de México.
Tras esta fallida operación surgió Uber. Las negociaciones entre la gigante tecnológica y la aplicación chilena partieron en agosto y ya a fines de ese mismo mes había un preacuerdo. En septiembre partió el due diligence, o la evaluación necesaria para la verificación de la información financiera y empresarial de Cornershop.
El deal se cerró en la tarde del jueves recién pasado en San Francisco, Estados Unidos, y en Santiago, aunque algunos detalles retrasaron el anuncio. No hubo banco de inversión de por medio.
La operación se estructura, primero, con la concreción del mencionado aumento de capital en Cornershop para inyectarle recursos frescos a la aplicación chilena, que está en un agresivo plan de crecimiento. Hoy tiene presencia en Chile, México, Perú y Canadá, pero busca sumar nuevos mercados.
La inyección de recursos será suscrita completamente por Uber.
El diferencial para llegar a los casi US$ 450 millones será a través de una compraventa de acciones de Cornershop, pagadera parte en dinero y parte en acciones de Uber, es decir, los accionistas de la aplicación se quedarán con dinero en efectivo y también con títulos de la empresa estadounidense. Se calcula que será 50% en efectivo y 50% en papeles de Uber.
Una vez materializados el aumento de capital y la compraventa de acciones, Uber llegará, al menos, al 51% de Cornershop. Pero, primero la transacción requiere pasar la revisión de control en materia de libre competencia en México y Chile.
Trayectoria de las partes
Cornershop fue fundada por los chilenos Daniel Undurraga y Juan Pablo Cuevas, además del sueco Oskar Hjertonsson en 2015. Los emprendedores lanzaron la aplicación desde Silicon Valley para Chile y México, y son los mismos creadores de Needish y Clandescuentos, esta última adquirida por Groupon en 2010, operación que les permitió darse a conocer en el ecosistema de emprendimiento norteamericano.
Entre los inversionistas que apostaron en sus inicios por Cornershop figuran Wenceslao Casares, Oscar Salazar, cofundador de Uber; Denisse Troper, CEO de Youtube; Greg Gretsch de Sigmawest Venture Partners y el fondo de inversiones mexicano All Venture Partners, entre otros.
La compañía ha experimentado un explosivo crecimiento y dentro de los planes de los socios originales está abordar nuevos mercados como Argentina, Colombia y Brasil, además de lanzar la aplicación posiblemente en Estados Unidos y Europa.
Uber nació en 2009 de la mano de Travis Kalanick y Garrett Camp, y es la compañía de viajes compartidos más grande del mundo. La firma revolucionó la forma en que las personas se mueven y sus ingresos subieron en diez años para llegar a US$ 11.300 mil millones, permitiéndole sumar una capitalización de mercado de alrededor de US$ 50 mil millones. En el segundo trimestre de este año, ganó US$ 2.870 millones, un alza respecto de 12% del período anterior, pero 26% interanual en moneda constante.
En sus últimos resultados destacó que llegaba a más de 100 millones de consumidores mensuales en plataformas activas por primera vez.
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