Renta Fija
Chile alista su primera emisión de bonos denominada en francos suizos
Los emisores chilenos no son ajenos al mercado suizo, aunque el Estado chileno se ha limitado mayoritariamente a emitir deuda en dólares y euros.
Por: Bloomberg
Publicado: Jueves 24 de septiembre de 2026 a las 15:32 hrs.
La operación se suma a la emisión en euros realizada a finales de julio y a la venta de deuda en dólares y euros efectuada en enero. (Foto: Bloomberg)
Chile planea regresar a los mercados internacionales de deuda por tercera vez este año con su primera emisión de bonos denominada en francos suizos.
El gobierno celebró este jueves una conferencia telefónica con inversionistas para una emisión de deuda en varios tramos. Esta operación se suma a la emisión en euros realizada a finales de julio y a la venta de deuda en dólares y euros efectuada en enero.
La nueva operación se produce en un momento en que la nación sudamericana comienza a reducir su déficit fiscal, impulsada por el auge de los precios del cobre. El presidente José Antonio Kast asumió el cargo en marzo comprometiéndose a realizar recortes de gasto por miles de millones de dólares y con el objetivo de equilibrar el presupuesto estructural —que contempla efectos cíclicos como los precios del cobre y las fluctuaciones económicas— para el año 2030.
Chile registró un superávit fiscal de $ 95.000 millones en julio, frente a un déficit de $ 957.000 millones el año anterior, gracias a un aumento del 79% en los ingresos provenientes de la industria minera privada y a una reducción del 0,7% en el gasto. Se proyecta que la deuda pública bruta aumente al 43,2% el próximo año y alcance un máximo del 44,2% en 2029, según el último informe trimestral de finanzas públicas de la Dirección de Presupuestos.
Los inversionistas también centran su atención en la propuesta presupuestaria para 2027, que se presentará al Congreso en septiembre; tanto analistas como agencias de calificación, incluida Fitch Ratings, prevén nuevas medidas de austeridad.
Los emisores chilenos no son ajenos al mercado suizo, aunque el Estado chileno se ha limitado mayoritariamente a emitir deuda en dólares y euros. Empresas locales como Engie Energía Chile, Aguas Andinas y Embotelladora Andina han emitido bonos en francos suizos en los últimos años, mientras que bancos como Santander Chile, el estatal BancoEstado y el Banco de Chile han recurrido en repetidas ocasiones a los inversores suizos. Entre los emisores soberanos latinoamericanos, Uruguay debutó en ese mercado en junio de 2025.
Antes de su emisión de 3.100 millones de euros en julio, el Ministerio de Hacienda anunció que planeaba vender bonos por valor de US$ 5.200 millones en los mercados internacionales durante el resto del año, lo que indicaba que quedaban pendientes de colocación aproximadamente US$ 1.600 millones.
BNP Paribas y Zürcher Kantonalbank actúan como bancos colocadores de la operación.
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