La minera china Tianqi, socia de la chilena SQM, puso fin al plan que había anunciado el viernes para recaudar hasta 15.900 millones de yuanes (US$ 2.500 millones) mediante la emisión de acciones al accionista mayoritario Chengdu Tianqi Industry Group a 35,94 yuanes (US$ 5,5) por acción, alrededor de 40% por debajo de su último precio de cierre.
Desde Tianqi señalaron que cancelaron la operación para evitar el comercio a corto plazo y proteger los intereses de los minoritarios.
La propuesta para que Chengdu Tianqi compre acciones se anunció el mismo mes en que se informó que reduciría su participación, junto con otros titulares, en hasta 4% durante un período de seis meses a partir del 29 de enero. La compañía también había completado un plan de venta de 6% de sus acciones anunciado el año pasado.
Durante el fin de semana, la bolsa de Shenzhen realizó consultas, preguntando si la suscripción de Chengdu Tianqi al plan de colocación privada, después de reducir anteriormente su participación, constituye una transacción a corto plazo y si perjudicaría los intereses de los pequeños y medianos accionistas.
La bolsa notó que el precio de las acciones de Tianqi Lithium se había triplicado en los últimos 60 días de negociación e interrogó a la compañía si se había filtrado alguna información privilegiada, así como si el plan era factible. Las acciones cayeron 4% el lunes.
Presiones financieras
Si bien no fue una sorpresa que Tianqi realizara una colocación privada, la cantidad y el momento fueron inesperados, escribieron en un informe los analistas de Daiwa Capital Markets Hong Kong, Dennis Ip y Leo Ho. El anuncio tenía una alta probabilidad de constituir operaciones de oscilaciones cortas a pesar de no violar directamente las reglas de cotización, escribieron.
“Si bien no estamos de acuerdo con este punto de vista dada la condición financiera distintiva de Tianqi, entendemos que el organismo regulador puede tener reservas en la aprobación de una colocación privada de este tipo, dado que podría ser un mal precedente que aliente a los principales accionistas de otras empresas que cotizan en bolsa”, dijeron.
Las acciones habían subido en la última parte del año pasado por señales de que estaban disminuyendo las presiones financieras de Tianqi, provocadas por una caída en los precios del litio luego de una adquisición altamente apalancada de una participación en la Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) en 2018. El director ejecutivo de SQM, Ricardo Ramos, aseguró en una entrevista publicada el domingo que "no hay duda" de que Tianqi resolverá cualquier problema que puedan tener.
Tianqi anunció en diciembre planes para vender una participación en la mina Greenbushes a la australiana IGO, y continuó las conversaciones con sus financistas para retrasar algunos reembolsos de préstamos, incluida una porción de US$ 1.880 millones que venció en noviembre.
La cancelación de la venta de acciones no afectará la operación comercial y el desarrollo de la compañía, comunicó Tianqi. La compañía evaluará y continuará refinanciando en el futuro, dada su relación deuda-activos relativamente alta.
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