En 15 días, la operadora de centros comerciales VivoCorp y sus bonistas volverán a verse las caras, luego de que a inicios de este mes se le dio más tiempo para solucionar el incumplimiento de una de las cláusulas (covenants) pactadas en emisiones de bonos por más US$ 160 millones. Esta vez, incluso se espera que la firma ligada al empresario Álvaro Saieh ya haya presentado todas sus cartas para enfrentar la situación.
Ayer el Banco de Chile, en su calidad representante de los tenedores de bono de las series B; C y E, citó a junta extraordinaria para que se expongan los avances logrados en el proceso de reestructuración financiera que ha anunciado la empresa.
A través de una serie de avisos, el banco informó que el encuentro será el 1 octubre a partir de las 10:00 hrs, vía remota.
Además, otra materia contemplada es que se someterá a votación la exigibilidad íntegra y anticipada del capital insoluto, los reajustes y los intereses devengados de la totalidad de los bonos de estas series. Según un conocedor de las tratativas, esto quiere decir que en la ocasión los bonistas podrán votar si es que deciden o no acelerar el pago de la deuda.
En todo caso, lo anterior finalmente dependerá de la propuesta que VivoCorp les presente a los acreedores y es que -según dice una fuente-, todavía no existe un acuerdo formal, pese a que han trascendido varias opciones.
Reunión pre-18
Con este telón de fondo, hoy podría concretarse una reunión de coordinación con Tyndall, que forma parte de las negociaciones, indica una fuente. Aquí, se espera que se entreguen algunas luces de hacia dónde iría la propuesta, la cual tendrá que ser integral y que deje resuelto no solo el problema con los bonistas, sino que también la relación que hay con el controlador -a través de Inversiones Terra, con quien se tienen cuentas por cobrar- y bancos que han dado préstamos para las operaciones.
Si bien en este encuentro no se espera que se conozca el paso decisivo que dará la operadora de centros comerciales tras el incumplimiento de una de las cláusulas, de todas formas un conocedor dice que idealmente están a la espera de que VivoCorp de a conocer su solución en los próximos días, para llegar a la junta y votar la materia que consiste en la exigibilidad integra y anticipada del capital insoluto.
Hace unas semanas había trascendido que todo parecía encaminarse a una fórmula que permita a los acreedores ingresar a la propiedad si fuera necesario. En favor de esto jugaría que se considera que la compañía tiene buenos activos, y de ahí que algunos acreedores no estén por acelerar las obligaciones.
La operadora de centros comerciales fue consultada por los avances de las negociaciones, y señaló que continúan trabajando junto a Credicorp Capital y Tyndall para presentar en la próxima junta “una propuesta de negocio sólida y de largo plazo, que contempla una reestructuración financiera de la compañía. Esperamos que nuestra presentación esté en línea con las expectativas, tanto de los tenedores de bono como de los demás actores del proceso”.
Cabe recordar que en una primera instancia, la compañía tenía un plazo de 90 días, que terminaron el lunes 30 de agosto, para presentar una propuesta. Sin embargo, los bonistas accedieron a otorgarle un plazo extra de 30 días para acordar una solución al actual escenario.
En sus resultados del segundo trimestre, el brazo inmobiliario del grupo Saieh informó que la utilidad de la controladora llegó a $ 2.108 millones, los que se comparan positivamente con la pérdida de $ 401 millones que tuvo en el mismo periodo del año anterior.
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