Entre las próximas aperturas en bolsa, la de Agrosuper es una de las que ha creado mayores expectativas, aunque con algunos obstáculos.
En medio del proceso de salida al mercado accionario, en diciembre del año pasado la Fiscalía Nacional Económica (FNE) presentó un requerimiento en contra de Agrosuper junto a otras dos empresas del sector por un posible caso de colusión, bloqueando así la participación de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en su primera emisión de bonos.
Con todo, la compañía decidió aplazar solo unos días la operación, logrando conquistar más inversionistas de otros segmentos y prescindir de las AFP.
Conocedores de la operación cuentan que por unos momentos, el spread de 195 puntos base que exigió el mercado hizo dudar a la compañía de aceptar las condiciones, por considerarlo caro. Sin embargo, la empresa habría decidido concretar la colocación en pos de entregar una señal positiva al mercado.
Mejora demanda y precio
Pero más allá de las condiciones de endeudamiento para la empresa de Gonzalo Vial, la demanda por invertir en Agrosuper en el mercado de capitales ha crecido notoriamente en las últimas semanas.
Según registra la última transacción en el mercado secundario de renta fija, el spread de la única serie de Agrosuper ha disminuido en 39 puntos base hasta los 156.
Esta caída en los spread -que se traduce en un alza en los precios- ha estado a su vez acompañada de una baja en todo el mercado de bonos.
“En diciembre hubo un problema de liquidez en el mercado y eso se ha revertido ahora. La mayor liquidez, a su vez, ha generado que haya mayor apetito por riesgo”, explica la gerente de finanzas de Nevasa, María Dolores Roeschmann.
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