Por una semana, un grupo de 40 ejecutivos de family offices y altos patrimonios chilenos visitaron a fines de septiembre las dependencias de gestores internacionales en Wall Street, Nueva York. El viaje fue organizado por Compass Group para sus clientes de wealth management y servicios para family offices.
Este tipo de actividades es cada vez más frecuente en el mercado chileno a medida que aumenta el número de personas con alto patrimonio.
En el caso de Compass, la actividad fue comandada por el socio y presidente ejecutivo, Manuel José Balbontín. Mientras que los invitados se reunieron con más de 30 directores ejecutivos y socios de las firmas para las que Compass actúa de agente colocador y distribuidor fondos de inversión en Latinoamérica, como Blackstone, Lexington Capital, Pimco y UBS, entre otros.
La inversión y la diversificación en activos alternativos, fue uno de los principales temas abordados en el viaje de los family offices a Nueva York.
La socia y gerente de Wealth Management Chile de Compass Josefina Fernández sostuvo que “es muy satisfactorio haber organizado esta cuarta versión de nuestro ‘Alternatives Research Trip’ a Nueva York y haber tenido la oportunidad de conectar a nuestros clientes con gestores globales de alto nivel, y esperamos seguir fortaleciendo esta tradición en el futuro”.
Activos alternativos
El tema principal de las conversaciones en la Gran Manzana fueron las inversiones en activos alternativos, segmento que se ha vuelto de gran interés para los altos patrimonios.
A nivel global, los family office destinaron 45% de sus portafolios a esta clase de inversiones en 2022, según un último reporte de UBS. En Chile se sigue la misma tendencia, atendiendo la necesidad de buscar nuevas oportunidades de inversión.
De hecho, la diversificación de las inversiones en este segmento y la transición desde el private equity o capital privado tradicional a oportunidades en el mundo de la deuda privada fueron parte de las conversaciones.
“Hay periodos que son mejores para el private equity, como ocurrió hace tres o cuatro años, y hay otras, como ahora, para el crédito privado”, concluyó sobre las reuniones una fuente que formó parte de las instancias.
El llamado a la calma de Blackstone
Durante el viaje, los family offices fueron recibidos por el CEO de Blackstone, Jonathan Gray, líder de una de las gestoras de activos alternativos más grandes del mundo, con recursos bajo administración que superaron por primera vez el US$ 1 billón (millón de millones) el segundo trimestre de 2023.
En la actividad, según relataron asistentes, Gray destinó parte de su exposición a dar tranquilidad ante el presente de su fondo Blackstone Real Estate Income Trust (Breit), vehículo que a fines de 2022 fue objeto de millonarias peticiones de retiro de sus aportantes, limitando dichas operaciones por nueve meses consecutivos hasta julio de este año.
Desde la firma aseguraron que lograron estabilizar las peticiones de retiros a US$ 2.100 millones en septiembre, esto es, 28% menos de lo solicitado en agosto y un poco menos de la mitad de los US$ 5.100 millones de enero.
En esta línea, destacaron la venta en agosto pasado del 22% del casino Bellagio de Las Vegas que mantenían en la cartera del fondo Breit, y la inyección de capital por parte de un fondo de inversión de pensiones estadounidense.
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