Por José Manuel Duarte
Las compañías de seguros de vida salieron ayer a hacer una férrea defensa de su principal producto financiero: las rentas vitalicias. Ello tras el llamado que hizo la ministra del Trabajo, Evelyn Matthei, a que las personas retrasaran su jubilación o, si están obligadas a hacerlo, optaran por la modalidad de retiro programado que ofrecen las AFP en lugar de una pensión vitalicia que comercializan las aseguradoras.
El llamado de la autoridad caló hondo en la industria y despertó fuertes críticas. “Si la persona necesita pensionarse ahora, no creemos conveniente descartar la renta vitalicia, sobre todo en tiempos de alta volatilidad”, señaló la Asociación de Aseguradores de Chile (AACH).
En el gremio que preside Fernando Cámbara enfatizaron que en el mediano plazo, de uno a tres años, “nadie puede predecir si los fondos se van a recuperar o si van a seguir bajando. Si se llegaran a recuperar, podría tener razón la ministra, pero si los fondos siguieran bajando (cosa que no se puede descartar), el retiro programado va a bajar aún más, versus la renta vitalicia que se mantiene incólume”. Incluso, las compañías respondieron a la ministra con un dicho: “Más vale pájaro en mano que cien volando”.
La polémica cobra relevancia ya que las rentas vitalicias son el “producto estrella” para las compañías de seguros de vida, toda vez que representan el 40,4% de la prima directa total del segmento.
Asimismo, estimaciones de la industria apuntan a que las ventas en 2011 podrían llegar a un récord histórico de US$ 2.500 millones, un 20% más que en 2010. Ello considerando que a septiembre ya llevaban más de US$ 1.881 millones en primas por rentas vitalicias, un 17% más que en 2010.
Por lo mismo, fuentes del sector critican el tono usado por la ministra Matthei, en especial considerando su llamado a privilegiar un producto financiero sobre otro, en industrias muy competitivas entre sí como son las AFP y el sector asegurador.
Productos competitivos
Desde el gremio asegurador recordaron que durante 2011 más de 440.000 familias recibieron una renta vitalicia. En la AACH reiteraron que, tal como su nombre lo explica, en el caso de la renta vitalicia “la compañía se compromete a pagar hasta el fallecimiento del o los beneficiarios de la póliza. Por lo tanto, los pensionados por renta vitalicia son ajenos a las crisis”.
Sin embargo, desde las AFP la visión es distinta. Luis Hormazábal, gerente de retiro programado de Cuprum, indicó que “en el caso que un afiliado deba pensionarse, lo conveniente es hacerlo en retiro programado, dado que en esta modalidad de pensión el afiliado mantiene la propiedad de sus ahorros y percibirá una recuperación de la rentabilidad de los fondos en el mediano plazo”. El ejecutivo agregó que en la opción de renta vitalicia el cliente no puede volver atrás en su decisión y entrega la propiedad de sus ahorros a una aseguradora.
Una visión similar es la que tiene el gerente comercial de BBVA Provida, Carlo Ljubetic: “En momentos de rentabilidad menor de los fondos, especialmente los de mayor porcentaje de renta variable, no conviene amarrarse a un monto de pensión fijo para el resto de la vida. El retiro programado permite recalcular la pensión anualmente e incorporar los incrementos en rentabilidad que se produzcan en los períodos de menor volatilidad”. Ljubetic señaló además que el retiro programado tiene otras ventajas, como la posibilidad de herencia más flexible, lo que lo hace más atractivo.
Por otra parte, en lo que sí coinciden aseguradores y AFP es en el llamado de Matthei a postergar la decisión de jubilarse en la actual coyuntura económica. Esto ya que el monto se ve afectado por la rentabilidad del fondo, más allá de la modalidad que se elija para la pensión. El llamado tanto desde las aseguradoras como de las AFP es a posponer la decisión de jubilación si ésta no es realmente necesaria, ya que en el largo plazo los mercados tienden a estabilizarse y a recuperar la rentabilidad.
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