Aún no está definida la fecha en que se realizará la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) de Scotiabank por el porcentaje de propiedad que mantienen accionistas minoritarios de BBVA Chile, pero el mercado ya está viendo cuánto más podrían invertir los canadienses por el 0,19% de los títulos que aproximadamente se encuentran en manos de propietarios independientes, fuera de la familia Said y del grupo BBVA.
La OPA para los accionistas tiene como objetivo, según indicó en marzo el gerente general de Scotiabank, Francisco Sardón, “ofrecerle a todos los otros accionistas que no son la familia Said y que no es el BBVA, la posibilidad de vender a Scotiabank sus acciones al mismo precio que está vendiendo el accionista mayoritario”.
La familia Said anunció a principios de diciembre del año pasado que renunciaba a los derechos de adquisición preferente y de acompañamiento derivados del pacto de accionistas. Sin embargo, se reservó el derecho de licitar todas o parte de sus acciones.
Los Said poseen hoy el 31,62% de los títulos de BBVA Chile, y para seguir participando en el negocio bancario con los canadienses podrían invertir cerca US$ 500 millones para convertirse en dueños de hasta 25% del negocio combinado.
De cara a los accionistas minoritarios, según algunos cálculos de corredoras de bolsa, BBVA Chile quedó valorizada en un poco más de US$ 3.226 millones tras ser adquirida por los canadienses.
Un analista del mercado detalló que “el precio por acción es de US$ 7,8. En ese caso, el 0,19% de los títulos corresponden a 786.262 acciones, que estarían valoradas en US$ 6.129.931”.
Pagándose US$ 7,8 por papel de BBVA Chile de acuerdo a las estimaciones de agentes del mercado, “el banco quedaría valorado en 2,1 por bolsa/libro, que es similar a los valores que está transando Bci”. Y “como el BBVA presenta una rentabilidad financiera (ROE) menor a la de Bci”, el broker consideró que “es una buena oportunidad para vender”.
Reunión con el regulador
Si bien la aprobación de la Fiscalía Nacional Económica por la adquisición de BBVA Chile de parte de Scotiabank fue firmada el 31 de mayo, esto no fue impedimento para que los ejecutivos de ambas entidades generaran acercamientos con las autoridades regulatorias para tratar la OPA.
Al mediodía del 7 de mayo llegaron hasta las dependencias de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) el vicepresidente de Fiscalía y Compliance de Scotiabank, Rafael Bilbao; el abogado y socio de Carey, Cristián Eyzaguirre, que ha estado asesorando a los canadienses durante todo el proceso; y el abogado y socio de PPU, Andrés Sanfuentes, quien ha estado apoyando la venta de BBVA Chile por parte de los españoles.
¿El objetivo? Reunirse con el intendente de Supervisión de Mercado de Valores, Cristián Álvarez, para conversar respecto a la OPA por las acciones de BBVA Chile “una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias y cumplidas otras condiciones establecidas en la operación anunciada a la CMF y al público en diciembre de 2017”, detalla el documento en la página de Ley de Lobby.
En el encuentro también participaron, por parte de la CMF, la coordinadora del área jurídica, Claudia Soriano; la jefa de la división Control Financiero Valores, Lucía Canales; y la coordinadora División Control Financiero Valores, Gloria Cárdenas.
La carta del gerente general del banco a los clientes
Este lunes, los clientes de Scotiabank recibieron una carta electrónica del gerente general y country head del banco, Francisco Sardón.
En ella, Sardón comunicó a los clientes que habían recibido "la autorización de la Fiscalía Nacional Económica para continuar el proceso de compra de BBVA Chile", hecho que catalogó como un "hito" que permitirá "avanzar en el cierre de la operación y posterior integración de ambos bancos".
De acuerdo a lo expresado por el ejecutivo a sus clientes, la integración entre ambas firmas no "afectará la calidad de nuestra atención. Nuestra institución tiene una amplia experiencia en este tipo de adquisiciones y estamos preparados para seguir entregándole la mejor experiencia de servicio".
Además, el gerente general del banco canadiense en el país señaló que "nuestros ejecutivos y canales de atención estarán siempre disponibles para atender cualquier duda que tengan sobre este proceso".
Según estimaciones de la firma, el cambio de marca de las sucursales de BBVA Chile a la del banco canadiense debería realizarse este año. Además, contará con 216 sucursales, 7.000 empleados y más de 500 cajeros automáticos.
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