Provida: OPA se realizaría a mediados de año y Cortez dejará presidencia

Por J. Catrón/M. Villena



Poco se ha sabido de Provida tras la venta a Metlife. Y es que después de que en enero se cerrara la operación, que involucró una inversión de más de US$ 1.500 millones por parte del grupo norteamericano, comenzó un proceso de definiciones respecto a cómo va a quedar la AFP una vez que se haga el cambio de propiedad.

Y hasta el momento, el cuadro es el siguiente: dentro de los pocos cambios que habrían, hay uno que marcará al mercado. Esto porque Joaquín Cortez dejará la presidencia de la administradora, alejándose, de paso, del día a día del sector previsional.

Dentro de las posibilidades que baraja está integrarse a directorios de grandes empresas, dejando, en principio, el grupo BBVA. Además, está considerando la opción de crear una consultora, camino que han seguido otros ex altos ejecutivos del sector.

Plana ejecutiva


La administración se mantendría, en términos generales, por unos dos años, proceso que podría marca la etapa de transición dentro de la AFP. Por otro lado, a nadie le cabe duda respecto de que el área de inversiones de Provida es una de las más fuertes del sector de pensiones. Es por ello que se espera que se quede prácticamente completa una vez que Metlife concrete la operación.

Para materializar el acuerdo, los norteamericanos lanzarán una oferta por el total de la sociedad, lo que supone una retribución estimada de aproximadamente US$ 2.365 millones para los accionistas de la AFP. Esto se realizará, según los plazos que se manejan, una vez que la Superintendencia de Pensiones (SP) apruebe la enajenación, en junio, de forma tal que la OPA se haría a más tardar en julio próximo.

En esta línea, BBVA percibirá unos US$ 1.521 millones, siendo el resto para los minoritarios, que incluye US$ 365 millones por concepto de dividendo. Así, los accionistas van a percibir una remuneración 36% superior al valor de mercado que tenía la administradora el día anterior al anuncio de BBVA del inicio del proceso de revisión estratégica.

Provida administra el 28,4% de los ahorros del sistema local de AFP, el 37% de los afiliados y el 34,2% de los cotizantes.

El ejecutivo ícono de las AFP
Debe ser, por lejos, uno de los ejecutivos más reconocidos de las AFP. Joaquín Cortez, presidente de Provida desde 2011, es destacado por su riguroso análisis tanto de las inversiones de las administradoras como de la promoción del sistema. Ingresó a la firma en 1996 como gerente de Inversiones, y llegó a ser director de Inversiones de la Unidad de Pensiones y Seguros de BBVA en América Latina. Participó en emblemáticas operaciones como las ventas de paquetes accionarios de Endesa, Enersis, Laboratorios Chile y Telefónica; lideró el proceso de inversión internacional de los fondos; y jugó un rol importante en la implementación de los multifondos.