La crisis subprime no da tregua. Ni siquiera a la banca chilena que poco a poco ha comenzado a recibir los primeros “coletazos” de la crisis internacional.
Según comentan en el mercado, los bancos de la plaza han tenido que soportar durante los últimos meses un sostenido aumento en el costo de las líneas de crédito que dichas entidades solicitan a sus símiles extranjeros.
Ello, debido a que la crisis subprime o colapso de las hipotecas de alto riesgo ha provocado que los bancos internacionales busquen una mayor liquidez interna.
El superintendente de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), Gustavo Arriagada, reconoce que hay “un tema de diferencial de precios”. Agrega que si bien “la estrechez era básicamente en el mercado interbancario internacional, esa estrechez se ha manifestado en las formas cómo los bancos internacionales han puesto a disposición líneas de crédito del exterior en los países respectivos”.
Pero en el mercado local las visiones son menos optimistas que la que tiene el regulador financiero. Un alto ejecutivo de la plaza asegura que “desde septiembre se observa un aumento considerable de los costos de fondo en torno a 125 puntos base más de lo que se cobraba antes”.
En esa línea, el gerente general de BBVA Chile, Ignacio Lacasta, afirma que pese a este aumento de los cobros por las líneas de crédito el sistema bancario local mantiene liquidez y que el aumento del costo se debe principalmente a que “en el mundo existe una mayor desconfianza entre los bancos”.
El ejecutivo español asegura que el BBVA deberá asumir los costos más altos, y que dicho incremento se traspasará a los productos que ofrecen a sus clientes.
Sin embargo, también precisa que esta sería “una situación transitoria”.
El presidente del Banco Santander, Mauricio Larraín, agrega que la menor liquidez de los mercados internacionales ha provocado “que el costo para acceder a líneas de créditos ha aumentado de forma importante”. El ejecutivo asegura que estos mayores costos, de alguna u otra manera, se traspasarán a los clientes.
En tanto, el presidente de la Fundación BBVA para las microfinanzas, Manuel Méndez del Río, dice que el actual escenario financiero “es una sobrerreacción de los mercados, donde algunas entidades están aplicando precios excesivos que debieran volver a la normalidad durante el año”.
Continuidad del negocio
Según explican en la industria, durante los últimos meses no sólo la oferta crediticia bancaria internacional ha disminuido, sino que también la demanda de las entidades locales, ya que no han estado dispuestas a pagar un costo mayor por las líneas de crédito antes mencionadas.
Para la analista financiera de FIT Research, Natalia Aránguiz, “el mercado está viendo que la mayor parte de los bancos está emitiendo bonos para financiar sus gastos por un buen tiempo como alternativa a estas líneas de créditos”.
Dentro de los más de 40 bancos internacionales que actualmente otorgan líneas de créditos a entidades locales destacan el Bank of America, Citibank, BNP Paribas, JP Morgan y Scotiabank, entre otras instituciones.
El gerente general de Corpbanca, Mario Chamorro, señala que las líneas crediticias entregadas por dichas entidades no disminuirán, ya que en su estrategia comercial sigue siendo un buen negocio, independiente de que necesiten una mayor liquidez interna.
El ejecutivo añade que “veo esta situación de manera positiva, pese a que los spreads han subido debido a que la percepción de riesgo es distinta tras la crisis subprime”.
Liquidez interna
Pese a que los pronósticos no son alentadores sobre el futuro de los costos de las líneas de créditos en el exterior, fuentes del sistema local aseguran que el mercado interno es lo suficientemente líquido como para soportar el alza de spreads por dichos préstamos.
En esa línea, el director de la banca mayorista global del Banco Santander, Joaquín Quirante,
advierte que “Chile tiene un mercado local (financiero) muy fuerte, por lo tanto, la liquidez es mayor que lo que está fuera de Chile. Si bien hay una presión al alza de los spreads, no veo un problema mayor”.
Lo mismo piensa el superintendente: “la única diferencia en Chile por la crisis subprime no es un tema de liquidez, sino de diferencial de precios. Nada más”.
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