Wall Street se dispara y el Dow Jones alcanza su máximo histórico tras el cambio de tono de la Fed

Wall Street escaló hoy miércoles a un nuevo máximo de dos años, ya que los miembros de la Reserva Federal en general se plegaron a la idea de que el ciclo de relajación monetaria empezará en 2024. Previamente, el S&P IPSA chileno superó los 6.000 puntos, con ganancias que se incrementaron luego que la agencia Fitch Ratings mantuvo su clasificación de riesgo para el país.

Al cierre de la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones subió 1,4% a su máximo histórico, mientras el S&P 500 escaló 1,37% a 4.707,09 puntos, su puntaje más alto desde el 12 de enero de 2022, y el Nasdaq avanzó 1,38%.

El rendimiento del Tesoro de EEUU a dos años se desplomaba 29,4 puntos base (pb) a su menor nivel desde inicios de junio y el título a 10 años se hundía 17,7 pb a mínimos desde agosto, en reflejo de un explosivo brote de demanda por activos de deuda. El dollar index se sumergía 1%, signo de que el dólar pierde atractivo en el mundo.

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Claves de la sesión

"Hay un giro hacia la moderación, en el sentido de que se reconoce que el crecimiento 'se ha ralentizado con respecto al fuerte ritmo del tercer trimestre' y que 'la inflación ha disminuido en el último año'. El presidente de la Fed, Jerome Powell, fue aún más lejos en la rueda de prensa, al afirmar que el crecimiento se había ralentizado 'sustancialmente'", destacaron los ejecutivos James Knightley y Padhraic Garvey de ING, en una nota a los clientes.

Como se esperaba, la Fed mantuvo la tasa clave en el rango de entre 5,25% y 5,5%. Especial optimismo despertó el hecho de que, según la mediana de las estimaciones en el llamado mapa de puntos (dot plot), los miembros del ente rector ven que el techo finalizará 2024 en 4,25% (desde el 5,1% de la estimación anterior) y 2025 en 3,625% (comparado con el 3,9% previo).

"El dot plot de la Fed indica que podemos tener por lo menos tres bajas de tasas en 2024, que sumarían alrededor de 75 pb. Es una buena noticia para las empresas, ya que en 2024 podrán acceder a financiamiento mucho más barato", dijo a DF el asesor de inversiones de XTB Latam, Matías Molina.

El resto de proyecciones macroeconómicas mostró una tendencia a la baja más pronunciada en la inflación, un PIB levemente más debilitado hacia el próximo año y una tasa de desempleo estable cerca de 4%.

Molina además hizo hincapié en que "algunos pensaban que las apuestas por las acciones tecnológicas se estaban comportando como una burbuja, pero hoy comprueban que sus precios están más acorde a los fundamentales".

Los operadores de swaps contemplan un 16,5% de probabilidad de que la tasa oficial baje 25 pb en la reunión de enero, y cerca de 80% de que se lleve a cabo una reducción en marzo, según datos compilados por CME FedWatch Tool.

Bolsa chilena

Previamente a estas noticias, el IPSA saltó 1,81% a 6.020,41 puntos al término de las operaciones en la Bolsa de Santiago, con lo que registra su mayor nivel desde el 30 de agosto. Las acciones de SQM-B (5%), Cencoshopp (4,48%) y Mallplaza (4,02%) encabezaron las ganancias del IPSA en un rally que fue generalizado, ya que sólo cinco de sus 29 títulos cerraron a la baja.

Durante la tarde se divulgó públicamente el comunicado donde Fitch mantuvo la nota soberana de la deuda chilena, y el IPSA acentuó sus avances. En el mercado de derivados, las tasas swap cayeron hasta en 12,5 pb, apuntando a un Banco Central más agresivo en sus recortes futuros de la Tasa de Política Monetaria.