Lo que debes saber este viernes antes que abra el mercado

En momentos de crisis se exige claridad y liderazgo. Bien podría justificarse que la falta de ambos es lo que disparó ayer el desplome de los mercados. Wall Street vivió su peor caída desde 1987, con el S&P500 perdiendo 10% en una sola sesión. Las bolsas de la región acusaron el golpe: el Bovespa perdió casi 15% y el IPSA otro 6,33%. Esta fue la reacción a un confuso discurso de Donald Trump la noche del jueves, en el que falló en entregar medidas concretas para contener el impacto económico y el contagio del COVID-19.

La Reserva Federal se vio obligada a intervenir ayer con nuevas medidas de liquidez por US$500 mil millones, ante la masiva fuga de los inversionistas hacia el dólar y efectivo, que afectó incluso a instrumentos financieros en Asia. Su par europeo también anunció medidas ayer, un paquete de estímulo monetario dirigido a medianas y pequeñas empresas, que fue bien valorado por el mercado. Sin embargo, también fue la conferencia de prensa de su presidenta, Christina Lagarde, el problema. Hacia el final Lagarde afirmó que no era tarea del Banco Central preocuparse de la diferencia en los rendimientos de los bonos de los países miembros, en referencia a los papeles de Alemania e Italia. Su declaración se entendió como un giro desde la política de Mario Draghi y golpeó con fuerza el mercado de renta fija italiano. Lagarde intentó corregir sus declaraciones, pero el daño estaba hecho.

Tanto la Fed como el BCE enfrentan más presión por salir al paso de la crisis con medidas más agresivas. El PBOC anunció esta mañana otro recorte de 50 puntos base a las tasas de reserva de los bancos, liberando otros US$79 mil millones para inyectar al sistema. Ahora se apuesta que la Fed lleve su tasa a cero. Pero también hay presión para que los gobiernos de Europa y Estados Unidos actúen de forma coordinada con sus bancos centrales en paquetes de estímulo.

Pero a pesar de la expansión de la emergencia en EEUU, la Casa Blanca y el Congreso siguen sin alcanzar un acuerdo en el plan de medidas a tomar. Esto está frenando el repunte que intentaron los mercados en el arranque de la sesión europea. Aunque Asia moderó sus caídas iniciales, para cerrar con una pérdida de 1,19%, en Europa los índices intentaron repuntes de hasta 4%. Sin embargo, a esta hora recortan sus avances y el Stoxx 600 sube 1,95%. Los futuros de Wall Street tienen una tendencia similar y el repunte modera algo su ritmo, pero anuncian una apertura con bienvenidas alzas. El dólar modera también su avance frente a las principales monedas.

A nivel mundial se replican las medidas de emergencia, especialmente después de que el COVID-19 llega a los pasillos del parlamento inglés y diversos gobiernos (Canadá y España). En Brasil se está a la espera del test a Jair Bolsonaro. Donald Trump, quien estuvo hace poco con Bolsonaro, dijo que no se realizará el test. Nueva York declaró el estado de emergencia y a lo largo de Europa se cierran escuelas y universidades. Más cerca en la región, el gobierno peruano anunció anoche la suspensión de los vuelos desde Europa y Asia, como una medida de seguridad.

En Chile, el Banco Central también tuvo que intervenir con nuevas medidas de liquidez, después de que el tipo de cambio llegar a $855. Diario Financiero destaca que las empresas deberán cuantificar el impacto del coronavirus en sus resultados en marzo. La agencia Fitch se adelanta y pone perspectiva negativa a calificación de Chile, en reacción al deterioro de las proyecciones a consecuencia del coronavirus y la crisis social. En el país también aumenta la cancelación de eventos y las expectativas por más medidas de parte del Gobierno.

ATENTOS HOY:

• Analistas esperan (11.00 horas) ver una caída de la confianza de los consumidores estadounidenses en marzo.
• Colombia da a conocer (12.00 horas) sus cifras de producción industrial y ventas de retail correspondientes a enero