por maximiliano villena
Casi US$ 3.500 millones habrán desembolsado los bancos chilenos en adquisiciones fuera del país para fines de este año, esto luego de que BCI concrete la mayor operación de su historia: la adquisición de City National Bank of Florida por
US$ 882,8 millones. La transacción no sólo lo llevará a duplicar el tamaño de sus operaciones en EEUU, sino que además se suma al proceso de expansión internacional que a fines de 2011 lideró CorpBanca con la compra de Santander Colombia, y el anuncio de fusión con Helm Bank. Sin embargo, la entidad controlada por la familia Yarur Rey tiene un ambicioso plan de internacionalización en carpeta, cuyo último paso es el arribo a Colombia con un banco de inversión.
Si bien BCI abrió recientemente una oficina de representación en el país sudamericano -en la que ya tiene colocaciones por más de
US$ 100 millones-, en el banco están enfocados en ampliar los negocios en el mundo de las inversiones, tanto para acompañar a las empresas chilenas que están llegando, como para potenciar los negocios de administración.
Llegar a Colombia
Desde hace años que la idea viene rondando entre los ejecutivos del banco. De hecho, la entidad mantenía un acuerdo con el Banco de Crédito del Perú (donde tienen un 1,84% de Credicorp Limitada, en tanto los peruanos tiene el 3,66% en el banco chileno), con el que pretendían crecer inorgánicamente en la región. Sin embargo, las partes no llegaron a acuerdo en la definición del negocio a largo plazo, y finalmente el banco controlado por la familia Romero adquirió por cuenta propia a la corredora colombiana Correval, y al chileno IMTrust.
A pesar de ello, los principales ejecutivos de BCI han seguido buscando oportunidades en Colombia, iniciativa que estaría siendo liderada por el gerente de la División de Corporate & Investment Banking, Eugenio von Chrismar.
Y es que a pesar de que la compra en EEUU no es menor, el volumen de una eventual compra en Colombia es abordable. Hasta ahora, se maneja un rango de entre US$ 25 millones y US$ 40 millones.
Varias son las conversaciones que la entidad ha sostenido con corredoras en Colombia, aunque hasta ahora ninguna ha llegado a puerto, en parte porque no han calzado los perfiles de los eventuales socios, o porque los bancos de inversión contactados no han querido vender.
Por ello, en el banco se han abierto a varias alternativas. Si bien hasta ahora la búsqueda estaba enfocada en Bogotá, ésta se ha extendido a ciudades como Medellín o Cali, en las que funcionan las sedes de grandes grupos empresariales.
A pesar de la demora, fuentes del banco explican que están avanzados en la búsqueda de oportunidades, y que hoy están enfocados en analizar los caracteres de eventuales socios, porque su prestigio y confianza está en el foco de la operación.
A pesar de que la intención sigue siendo una asociación con un grupo local, no se han trazado líneas claras sobre eventuales porcentajes de participación en un banco de inversión, y no se descarta comprar el 100%.
Corredora en Miami
Activos por US$ 3.000 millones sumaba a marzo la sucursal de BCI en Miami, pero tras la adquisición con City National Bank of Florida los activos llegarán a US$ 7.730 millones. A ello, aún hay que sumar la puesta en marcha de la corredora de bolsa en Miami, iniciativa que se enmarca en el plan de internacionalización, y que además de la oficina en Colombia implica la apertura de una oficina en Shangai.
Y la compra en Florida puede ser un buen complemento. Fuentes del banco señalan que la entidad tiene una cartera de clientes con altos patrimonio, lo que potenciará el nuevo negocio. No obstante, aún no está claro si fusionarán la sucursal con el banco, pues el peso de City National Bank of Florida es mayor, por lo que podrían pasar dos o tres años como instituciones separadas.
El próximo aumento de capital
En tanto, en Chile la acción de BCI cayó 4,77% el viernes. En el mercado explican que la adquisición conllevará un aumento de capital, presionando al precio de los papeles. El gerente general de la entidad, Lionel Olavarría, señala que “el banco tiene actualmente un liquidez importante para efectuar el pago, pero desde el punto de vista de la estructura del balance vamos a emitir bonos, y el directorio deberá analizar el monto de una emisión de capital posteriormente”.
Fuentes de la entidad detallan que el monto de capital a emitir bordearía el 50% del valor de la compra, unos US$ 450 millones. El remanente se dividiría entre bonos senior y bonos subordinados.
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