Pese a que aún no se conoce el fallo de la Primera Sala del Tribunal Constitucional (TC) sobre el recurso por inaplicabilidad presentado por Roberto Guzmán Lyon en contra de la multa interpuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en marco del caso Cascadas, ya se vislumbran algunas de las consecuencias que podría traer la sentencia que actualmente se encuentra en “acuerdo”, y que según trascendidos beneficiaría a Guzmán Lyon.
La defensa del asesor de Julio Ponce Lerou, comandada por el abogado Gabriel Zaliasnik, considera como excesiva la sanción por 550 mil UF (unos US$ 22 millones) que recibió por parte del regulador por infracción a Ley del Mercado de Valores al establecer que participó en el denominado “esquema”.
La SVS le aplicó esa multa considerando que corresponde al 30% de las ganancias que habría obtenido con las operaciones cuestionadas, lo que a juicio del abogado de Guzmán no corresponde, ya que supera el límite de 75 mil UF que se da como multa máxima aplicable a actos ilícitos.
“Se excedió en 733% la multa máxima aplicable a pluralidad de actos ilícitos dispuesta en el artículo 28 del DL N°3.538, esto es la cantidad de 75.000 UF”, dijo la defensa en la solicitud que realizó al tribunal.
Para el abogado Luis Cordero -especialista en derecho administrativo-, esta sentencia podría marcar un precedente para los otros organismos de fiscalización que tiene el Estado y que imparten multas, ya que si “el tribunal considera que la regla legal de cobrar hasta un 30% no aplica, se liquida el sistema sancionatorio del sistema financiero”, lo a que a su juicio sería una muy mala noticia para la fiscalización del sistema.
“No sólo tiene una incidencia en el funcionamiento de la SVS, sino que en todos los sistemas donde se pueda debatir sobre la capacidad económica individual de los infractores”, comenta.
Otro de los elementos que considera Cordero podría traer un fallo adverso para el regulador es que la sentencia saldrá en medio de la discusión que se está dando actualmente en el Congreso del proyecto de la Comisión de Valores, “el cual es clave para la reforma a la supervisión financiera”.
Precedente para los otros recursos
Guzmán Lyon no es el único sentenciado en el caso Cascadas que recurrió al TC, ya que Manuel Bulnes y Felipe Erázurriz, gerente de la Corredora de LarrainVial, fueron multados con 200 mil UF y 100 mil UF respectivamente.
El resultado de esas causas podría también verse influenciado por la resolución en el caso de Guzmán Lyon, considerando que tiene características similares.
De todas formas, Luis Cordero dice que la decisión del Tribunal Constitucional en esta materia es para cada caso en particular. “Todo depende cómo fue la votación, con cuántos votos de minoría y mayoría. En el próximo dependerá de cómo se componga el tribunal”, afirma.
La pugna entre la svs y roberto guzmán lyon
2014
2 de septiembre
La Superintendencia de Valores y Seguros multa a Roberto Guzmán Lyon en su calidad de asesor cercano de Julio Ponce Lerou y quien tuvo participaciones relevantes en diversas operaciones, a través de diferentes sociedades que se enmarcaban en el esquema investigado por la SVS.
26 de septiembre
Roberto Guzmán Lyon interpone un recurso de reclamación en contra de la sanción de la SVS en el 16° Juzgado Civil de Santiago.
2016
30 de octubre
Guzmán Lyon llega hasta el Tribunal Constitucional para poner un requerimiento de inaplicabilidad por la multa interpuesta por la Superintendencia.
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