En alrededor de 102 puntos base cayó la tasa de los bonos soberanos de Chile, luego que ayer el Estado realizará una nueva emisión de deuda en Estados Unidos por
US$ 1.500 millones.
Desde Nueva York, el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, calificó la operación como “una señal de confianza para Chile y su economía”.
Larraín explicó que la medida se enmarca dentro del plan de contingencia ante la crisis financiera internacional, con el fin de “fortalecer” la posición de liquidez del país.
La colocación se estructuró sobre la base de dos plazos. Así, el Estado puso un bono a 10 años plazo (vencimiento en 2022) que logró una tasa de 2,3379%, lo que implicó una caída de más de un punto porcentual respecto del 3,35% que se había logrado tras la colocación de septiembre del ejercicio pasado (para igual plazo).
Mientras, la tasa que lograron los títulos a 30 años (vencimiento en 2042) -plazo que por primera vez se logra- llegó a 3,714%.
En este contexto, Larraín detalló que el spread de los instrumentos fue de 55 puntos básicos para el bono a diez años y 75 puntos básicos para el de 30 años.
Respecto del destino de los recursos, la autoridad especificó que sólo US$ 840 millones volverán al país en enero de 2013 para amortizar vencimientos de deuda.
La demanda alcanzó entre seis y siete veces la oferta, y la colocación estuvo a cargo de JP Morgan, HSBC y Bank of America.
En su clasificación, Fitch señaló que la notas soberanas de Chile “son apoyadas por años de manejo fiscal prudente, y un efectivo y confiable régimen monetario sustentado en un tipo de cambio flotante, y un modelo económico basado en mercados competitivos. Esto contrarresta su alta dependencia en commodities, su bajo ingreso per cápita e indicadores de desarrollo humano más débiles que otros países en la categoría `A´”.
Benchmark para el mercado
Un benchmark para las compañías locales que quieren emitir en el exterior y, de paso, una menor tasa que en el mercado doméstico. Esos son algunos de los argumentos del por qué el gobierno decidió volver a emitir un bono en EEUU, y que en poco más de 12 meses ha levantado cerca de US$ 2.850 millones (la última colocación fue por
US$ 1.350 en septiembre).
Para el economista jefe de Bice Inversiones, Cristobal Doberti, “en términos de tasa ha sido muy atractivo para el gobierno emitir papeles en el exterior, porque de alguna forma ha logrado conseguir una tasa más baja a la que podría haber logrado en Chile”.
Según el economista y director de Econsult RS Capital, Gonzalo Sanhueza, “esto refleja la buena posición que tiene la economía chilena ante los inversionistas internacionales”.
“Más que el nivel de la tasa de interés, lo que uno mira es el spread, y efectivamente son bastante bajos para la economía chilena”. comentó el economista.
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