Por Daniela Morchio
En abril pasado la modalidad de retiro programado pudo romper la histórica diferencia que mantenía con las rentas vitalicias. Es que durante el cuarto mes del año, las AFP pagaron 420.336 pensiones frente a las 420.033 que entregaron las compañías de seguros de vida.
Desde Ciedess sostienen que las pensiones pagadas por retiro programado se han incrementado en un 64% desde la reforma previsional. Las rentas vitalicias, en tanto, han experimentado un crecimiento positivo, pero bastante más acotado (14%).
Al respecto, el gerente de administración y finanzas de Cuprum, Mauricio Balbontín, afirma que una razón importante de este crecimiento tiene su origen en el cambio a las comisiones cobradas introducido en la reforma de 2008.
El analista de Ciedess, Manuel Herrera, coincide con lo anterior. Para el experto, “la reforma previsional ha incidido a través de la línea del costo de la asesoría previsional, ya que al seleccionar una renta vitalicia inmediata el valor máximo a pagar por la asesoría asciende a 2% del saldo disponible para financiar la pensión, con tope de
UF 60. En cambio, por retiro programado la comisión se reduce a 1,2% del capital con un tope de UF 36”.
Con cautela
Balbontín sostiene que “en nuestra AFP, casi el 70% de la gente que se pensiona toma el retiro programado. Y muchos alargan su pensión a través de no elegir la pensión máxima”.
El socio de Mi Previsión, Ronald Dempster, explica que una de las razones para optar por el retiro programado es esperar “que se recuperen los mercados financieros y así obtener una buena rentabilidad para, con ese mayor capital, optar por una pensión ‘definitiva’ o renta vitalicia”.
Sin embargo, para la socia y directora de Brain Invest, María Eugenia Jiménez, “la mayoría de las personas se cambia a renta vitalicia antes del tercer año de estar pensionado”. Agrega que esto se debe al recálculo anual de la pensión. “Si baja respecto del año anterior el afiliado se asusta y quiere cambiarse”, sostiene Jiménez.
No es para todos
Los expertos dan sus recomendaciones. Es que las modalidades de pensión no están recomendadas para todos los afiliados por igual. De hecho, Balbontín sostiene que la modalidad “dependerá del nivel de riesgo que están dispuestos a asumir”. Es que “a menor riesgo a asumir, crece la opción por rentas vitalicias”, señala. Además, “una persona con pensión muy baja lo más probable es que prefiera renta vitalicia, porque no es tolerable que le cambien la pensión todos los años” y se vea afectada por el recálculo anual, destaca Balbontín.
Dempster recomienda un retiro progamado “a quienes tienen otro capital significativo y/o rentas de otro tipo de patrimonio (propiedades, por ejemplo) que se suman a la pensión. Esa situación les permite ser ‘más osados’ y soportar los altos y bajos de los mercados financieros”.
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