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Publicado: Viernes 17 de enero de 2014 a las 05:00 hrs.
por sebastián valdenegro
Ayer, VTR finalmente estableció las condiciones para colocar su primer bono en el mercado internacional por US$ 1.400, operación que se realizará hoy.
La empresa de telecomunicaciones local -controlada por la norteamericana Liberty Global- realizará la emisión a diez años plazo, desestimando la posibilidad de emitir dos líneas a ocho y diez años de maduración.
Asimismo, la tasa de colocación oscilaría entre 7% y 7,25%.
Operadores de renta fija señalaron que si bien las condiciones de emisión podrían cambiar al momento de cerrarse el libro de suscripción, las condiciones preliminares no serían las más atractivas para el mercado.
Es que, comentan operadores, el 7,25% se ubica en la parte baja del rango estimado por el consenso del mercado -algunos hablaban de hasta 10%- y sería muy baja para la calidad crediticia y el “alto riesgo” inherente a la compañía, que en su prospecto de emisión enviado a la Comisión de Valores estadounidense (SEC, por sus siglas en inglés) reconoció tener un alto nivel de apalancamiento que podría impactar sus condiciones de financiamiento a futuro. “Una tasa de 7,25% está bajo para lo que es riesgo de la compañía. Una tasa de a lo menos 8% era más consecuente con la baja clasificación de la compañía”, comenta el analista de renta fija internacional de una corredora.
“En lo personal, no encuentro atractivo el bono. Si me preguntas, yo le hubiera pedido una tasa más alta”, argumenta un jefe de mesa de dinero.
En cinco años, la firma proyecta levantar cuatro desarrollos en la capital. Uno se emplazará en Santiago Centro, otro en la Florida, mientras que los últimos dos siguen en evaluación.
La empresa emergente local desarrolló una infraestructura para hacer pagos de cuentas a través de transferencias bancarias. A la fecha de la venta, facturaban US$ 5 millones anuales. Ahora, el plan es definir los próximos pasos con la compañía peruana para llegar a nuevos mercados.
Conoce aquí la entrevista a una de las chef más destacadas a nivel nacional y americano en el arte de la pastelería. En este capítulo, Camila reflexiona sobre los desafíos de liderar en un entorno competitivo y la importancia de construir espacios donde la excelencia y la empatía convivan. Mira la entrevista haciendo aquí.
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