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Publicado: Viernes 17 de enero de 2014 a las 05:00 hrs.
por sebastián valdenegro
Ayer, VTR finalmente estableció las condiciones para colocar su primer bono en el mercado internacional por US$ 1.400, operación que se realizará hoy.
La empresa de telecomunicaciones local -controlada por la norteamericana Liberty Global- realizará la emisión a diez años plazo, desestimando la posibilidad de emitir dos líneas a ocho y diez años de maduración.
Asimismo, la tasa de colocación oscilaría entre 7% y 7,25%.
Operadores de renta fija señalaron que si bien las condiciones de emisión podrían cambiar al momento de cerrarse el libro de suscripción, las condiciones preliminares no serían las más atractivas para el mercado.
Es que, comentan operadores, el 7,25% se ubica en la parte baja del rango estimado por el consenso del mercado -algunos hablaban de hasta 10%- y sería muy baja para la calidad crediticia y el “alto riesgo” inherente a la compañía, que en su prospecto de emisión enviado a la Comisión de Valores estadounidense (SEC, por sus siglas en inglés) reconoció tener un alto nivel de apalancamiento que podría impactar sus condiciones de financiamiento a futuro. “Una tasa de 7,25% está bajo para lo que es riesgo de la compañía. Una tasa de a lo menos 8% era más consecuente con la baja clasificación de la compañía”, comenta el analista de renta fija internacional de una corredora.
“En lo personal, no encuentro atractivo el bono. Si me preguntas, yo le hubiera pedido una tasa más alta”, argumenta un jefe de mesa de dinero.
La dirigente de la asociación que agrupa a grandes multinacionales de esta industria en Chile sostuvo que se debe rediseñar el fondo para medicamentos de alto costo para adaptarlo a las realidades del sector salud.
El estudio concluyó que siete de cada 10 PYME tienen una baja madurez en la gobernanza de la inteligencia artificial con foco en agentes autónomos, un problema que no es tecnológico, sino organizacional.
Al abrir la segunda jornada del Alternatives Summit en Ciudad de México, Trivelli destacó la incursión de la firma en ese enorme mercado en medio de la expansión de los fondos de pensiones locales.
Los cambios permitirán incorporar viviendas más pequeñas y de menor precio total en barrios donde hasta ahora predominaban departamentos de mayor tamaño y valor.
Según un estudio de Labofam, el teletrabajo registró el mayor nivel de satisfacción con el equilibrio entre trabajo y hogar, pero solo 8% de los encuestados declaró utilizarlo.