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Publicado: Viernes 17 de enero de 2014 a las 05:00 hrs.
por sebastián valdenegro
Ayer, VTR finalmente estableció las condiciones para colocar su primer bono en el mercado internacional por US$ 1.400, operación que se realizará hoy.
La empresa de telecomunicaciones local -controlada por la norteamericana Liberty Global- realizará la emisión a diez años plazo, desestimando la posibilidad de emitir dos líneas a ocho y diez años de maduración.
Asimismo, la tasa de colocación oscilaría entre 7% y 7,25%.
Operadores de renta fija señalaron que si bien las condiciones de emisión podrían cambiar al momento de cerrarse el libro de suscripción, las condiciones preliminares no serían las más atractivas para el mercado.
Es que, comentan operadores, el 7,25% se ubica en la parte baja del rango estimado por el consenso del mercado -algunos hablaban de hasta 10%- y sería muy baja para la calidad crediticia y el “alto riesgo” inherente a la compañía, que en su prospecto de emisión enviado a la Comisión de Valores estadounidense (SEC, por sus siglas en inglés) reconoció tener un alto nivel de apalancamiento que podría impactar sus condiciones de financiamiento a futuro. “Una tasa de 7,25% está bajo para lo que es riesgo de la compañía. Una tasa de a lo menos 8% era más consecuente con la baja clasificación de la compañía”, comenta el analista de renta fija internacional de una corredora.
“En lo personal, no encuentro atractivo el bono. Si me preguntas, yo le hubiera pedido una tasa más alta”, argumenta un jefe de mesa de dinero.
La representación femenina llega a solo un 14%, mientras que, a nivel latinoamericano, esta alcanza un 25%. La participación de abogadas crece entre los jóvenes rankeados, donde las asociadas superan el 50%.
La dirigenta empresarial destacó la reciente aprobación de la reforma para la reactivación como uno de los elementos que contribuyen a que los privados tomen decisiones de nuevos negocios, pero anticipó que también es necesario abordar la flexibilidad laboral.
Con el auge de la IA generativa, la firma amplió su oferta a una suite que incluye construcción de agentes, extracción de datos con IA desde documentos, correos e imágenes, y un visualizador de procesos automatizados.
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