Una amplia gama de asesorías ofrece actualmente el mercado de gestión patrimonial chileno, con actores de diverso tamaño disputándose el negocio de clientes de altos recursos económicos.
Al igual que en otros negocios, el monto a gestionar es clave para una gestión eficiente del patrimonio, señalan en la industria. Por ello, el paso natural de un cliente de banca privada es la asesoría personalizada de inversiones, wealth management y multifamily offices.
La escala siguiente es tener un family office, pero su estructura es más costosa de administrar.
Asesorías, el primer paso
Tras la implementación de la Ley de Agentes de Mercado, que obliga a los asesores de inversión a registrarse en la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), nuevos actores ingresaron al rubro, ofreciendo gestión de capital para patrimonios de hasta US$ 100 mil, como Betterplan y Patrimore.
Además, distintas plataformas que proporcionan back office para asesores independientes se sumaron al negocio, como Principal Global Advisors y Lakpa, propiedad en un 50% de LarrainVial.
“Es una forma temprana de tener una asesoría y manejo profesional del patrimonio”, sostuvo el director de Propela Inversiones, Rodolfo Friz, que opera a través de Lakpa.
El tipo de clientes que asesora serían desde “ejecutivos jóvenes hasta gente que ya consolidó su patrimonio”, agregó.
“Su objetivo de inversión está dividido entre algún objetivo más de corto o mediano plazo, como compra de alguna propiedad, y otro de más largo plazo que es el retiro profesional”, detalló el director comercial de Betterplan, Joaquín Rhodius.
Wealth management
El escalón siguiente es el wealth management, un tipo de gestión de patrimonio activa, con asesores personales exclusivos, reuniones trimestrales, entre otros servicios, que ofrecen grandes bancos chilenos y extranjeros a clientes que cuentan con US$ 100 mil a US$ 1 millón.
Aquí, actores de menor tamaño como Altafid y Betterplan buscan ganar cuota de mercado.
Según estimaciones de Betterplan, en Chile habría más de 300 mil personas en este segmento, entre los 45 y 70 años, cuyos objetivos de inversión corresponden, principalmente, a un plan de retiro.
El gerente de Noosa Capital, Ricardo Ramírez, destacó que “alrededor del 60% de los clientes de banca privada de Noosa Capital tiene un patrimonio de entre US$ 500 mil y US$ 1 millón”.
Para los patrimonios más grandes, que pueden alcanzar los US$ 5 millones, el wealth management de los grandes bancos lidera.
Multifamily offices
En el caso de clientes desde los US$ 5 millones en patrimonio, los multifamily offices han ganado terreno en los últimos años.
Dentro del sector se encuentran firmas como Picton, Alcalá, Econsult, Abaqus, Noosa FO -división dedicada al segmento-, entre otros. Cada uno con distintos requisitos de entrada: en Noosa FO, por ejemplo, el monto mínimo es de US$ 10 millones.
A diferencia del wealth management, “tiene una visión integral del patrimonio familiar que generalmente está en varias cuentas de inversión”, detalló Ramírez.
“El servicio abarca factores como consideraciones tributarias y acompañamiento en procesos de reestructuración familiar, así como el análisis de otros negocios reales para el diseño de las mejores soluciones financieras”, detalló el socio de Abaqus, Gonzalo Reyes.
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