El dólar se disparó nuevamente este lunes, después de que Irán e Israel intercambiaran fuego por primera vez desde la tregua de abril, y también viendo que los precios al consumidor de mayo fueron más débiles de lo esperado en Chile, una buena noticia para el país, pero que modera el retorno de interés (carry) para quienes operan en moneda local.
La paridad dólar-peso subió $ 8,9 a $ 921,1 al cierre del mercado, con lo que el peso chileno fue la segunda divisa emergente más depreciada de la jornada, según los datos de Bloomberg.
El tipo de cambio venía de escalar casi $ 20 el viernes, en línea con una fuerte ola compradora de dólares a nivel mundial por las fuertes nóminas de empleo estadounidenses, y con esta nueva alza ya se encuentra en máximos desde el 31 de marzo.
Diferenciales de tasas
"Si bien el tipo de cambio sigue estando fuertemente influenciado por factores externos y por la evolución global del dólar, en esta oportunidad parece existir también un componente local relevante detrás de la depreciación del peso chileno. El dato de inflación parece haber jugado un rol relevante", dijo a DF la analista sénior de Renta Fija y Asset Allocation en Principal, Úrsula Contardo.
Las tasas swap en pesos cayeron a contracorriente de la tendencia internacional, después de que el IPC de mayo registró un alza de 0,2% mensual y de 3,9% en 12 meses, cifras más débiles que lo que habían proyectado los economistas. No sólo eso: la tasa de inflación sin elementos volátiles se moderó a 3,2%, su menor nivel desde mediados de 2024.
"Parte del atractivo relativo del peso chileno desde la perspectiva del carry podría haberse reducido, a medida que el mercado incorpora una visión algo menos restrictiva para la política monetaria futura. Si bien este no es el único factor detrás del movimiento cambiario, sí parece ser un elemento que ayuda a explicar la depreciación observada en el peso durante la jornada", explicó Contardo.
Lo que los inversionistas esperan ahora es el IPC de mayo estadounidense, para el que se esperan ver subidas de 0,5% mensual y 4,2% anual, mientras que la serie sin volátiles mostraría respectivas variaciones de 0,3% y 2,9%.
"El sólido reporte de empleo publicado el viernes ha contribuido a reforzar las expectativas de que la Reserva Federal subirá las tasas de interés, con un alza de 25 puntos base descontada para finales de año. Las cifras del IPC se darán a conocer el miércoles, y muchos esperan que muestren un aumento significativo, lo que reforzaría los argumentos a favor de una subida", comentó Monex en su informe diario de divisas.
Nuevas turbulencias
El dollar index borró una leve caída para operar estable, mientras que el cobre Comex avanzaba 0,8% a US$ 6,34 por libra, recortando sus mayores ganancias de la mañana. Ambos tendieron a devolver una pequeña parte de sus fuertes movimientos del viernes.
El petróleo Brent se moderaba a US$ 94,2 por barril, un alza de 1,2%, después de que Irán suspendiera sus operaciones militares contra Israel, según ratificó la agencia de noticias Fars, y más tarde el primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, dijera través de una declaración televisada que Israel también abandonará los ataques por ahora.
El primer ministro pakistaní, Shehbaz Sharif, quien se ha desempeñado como mediador del proceso de paz, llamó a todos los bandos a dejar atrás las hostilidades y trabajar por una solución diplomática, "especialmente cuando el objetivo final está a punto de lograrse". El presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, afirmó que el país no ha abandonado las negociaciones de paz.
Los intercambios de fuego entre Teherán e Israel comenzaron el domingo, con un lanzamiento de misiles por parte del régimen persa como represalia por la campaña militar israelí en el Líbano.
Fue el primer combate directo entre ambos países archienemigos desde que en abril se implementara una tregua para frenar la guerra conjunta de Israel y EEUU contra la república islámica. Esto dio paso al actual proceso de paz, frecuentemente desafiado por ofensivas menores en el contexto de una competencia de bloqueos en el golfo Pérsico.
A primera hora del día, Donald Trump manifestó rápidamente en favor de terminar con esta última serie de hostilidades. "¡Ambas partes, Israel e Irán, buscan alcanzar un alto al fuego inmediato! Las negociaciones finales sobre la 'paz' siguen su curso, siempre y cuando la ignorancia o la estupidez no se interpongan en el camino. El bloqueo se mantendrá vigente, con plena vigencia y efecto, hasta que se alcance un 'acuerdo definitivo'. Las cosas deberían avanzar rápidamente", aseguró en su red Truth Social.
Mientras el conflicto ya se prolonga por más de 100 días, analistas han alertado sobre un eventual repunte todavía mayor en los precios referenciales de la energía, después de que los inventarios de crudo y productos petroleros estadounidenses cayeran a mínimos de más de dos décadas.
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