El banco británico Barclays anunció hoy
que transferirá activos crediticios de riesgo valorados en US$ 12.300
millones a Protium
Finance, formado por dos de sus ex directivos.
La decisión de traspasar deuda al fondo controlado por Stephen
King, antiguo jefe de la división de hipotecas del banco, y Michael
Keeley, ex miembro del comité director de Barclays Capital, responde
al objetivo de la entidad de reducir las pérdidas ligadas a la
volatilidad del mercado crediticio.
Barclays, que, entre otros instrumentos financieros, venderá
bonos avalados por hipotecas "subprime" estadounidenses, señaló que
no se apuntará ni pérdidas ni ganancias por la operación, aunque
mantendrá los activos en su hoja de balance contable en cumplimiento
de la normativa.
Al traspasar los préstamos al fondo, Barclays aislará sus
ingresos de los posibles cambios en el valor de los activos causados
por la volatilidad del mercado crediticio.
Protium financiará su adquisición con US$ 450 millones de sus inversionistas y un crédito proporcionado
por el propio Barclays por valor de unos US$ 12.600 millones.
Si los activos se deterioran, el banco podría dejar de cobrar la
devolución del préstamo, apuntan los analistas; por su parte, los
socios de Protium se quedarán con todo el capital que quede tras
devolver a Barclays el préstamo de 10 años.
El banco precisa que Protium es un nuevo fondo cuyo objetivo es la adquisición de
activos crediticios a terceros y la gestión de éstos con el objetivo
de beneficiarse de su flujo de caja a largo plazo.
Los activos que se venderán al fondo comprenden unos US$ 8.200
millones en inversiones vinculadas a aseguradores de
bonos y unos US$ 2.300 millones de deuda avalada por activos
sobre todo hipotecarios.