Tras cuatro meses de conversaciones y cuatro ofertas, Bayer logró ayer que Monsanto aceptara su propuesta de compra por US$ 66.000 millones, incluidas deudas, que dará origen al mayor proveedor mundial de semillas y productos químicos agrícolas.
La farmacéutica pagará US$ 128 por acción, siendo así la mayor oferta en efectivo de la historia, la mayor alianza que se ha realizado en 2016 y la transacción más grande jamás llevada a cabo por una firma alemana.
También se acordó una cancelación de US$ 2 mil millones en caso de que reguladores antimonopolio no acepten el trato. La operación ya cuenta con la aprobación unánime del directorio de Bayer y de Monsanto.
Con la adquisición, el grupo será líder de la industria de cultivos y semillas con ingresos combinados superiores a los US$ 26 mil millones.
Juntar al fabricante de semillas más grande del mundo con la compañía alemana que inventó la aspirina, reunirá a marcas como Roundup –el exitoso herbicida de Monsanto– y Sivanto, un nuevo herbicida de Bayer letal para pulgones y moscas blancas, así como semillas de cultivos que van desde el maíz hasta la caña de azúcar.
La cuarta es la vencida
Tomando como ventaja una caída en los precios de las acciones de Monsanto, la firma basada en Leverkusen hizo su primera oferta en mayo por US$ 122 por título, y luego en julio la aumentó a US$ 125. Ambas propuestas fueron rechazadas por la multinacional estadounidense.
Hace una semana, llegó el tercer ofrecimiento que ubicaba el valor de cada papel en US$ 127,50, lo que impulsó una nueva ronda de negociaciones.
El martes, mientras Monsanto evaluaba la cifra, personas allegadas a la farmacéutica germana dieron a conocer información de una nueva propuesta de US$ 129 por acción. Sin embargo no fue sino hasta ayer cuando ambas empresas finalmente concretaron el acuerdo definitivo por US$ 128.
Bayer adelantó que la sede del conglomerado permanecerá en St. Louis, Estados Unidos, y que la transacción –que valora las acciones de Monsanto en US$ 56 mil millones–, aportará a las ganancias por acción en el primer año completo luego de que el trato se cierre, probablemente a fines de 2017.
Comprar Monsanto permitirá a Bayer aprovechar la creciente demanda por parte de los agricultores que buscan impulsar la productividad para alimentar a una población mundial proyectada en 10.000 millones de personas para 2050.
El acuerdo le da a la farmacéutica más de 2.000 variedades de semillas para cultivos como maíz, soya y trigo que al añadir a su propio portafolio de vegetales, arroz, algodón y oleaginosas, la convierte en líder del mercado.
Ola de consolidación
La caída de los precios de los cultivos y la búsqueda por una mayor eficiencia ha activado una oleada de acuerdos en el último año.
En paralelo a la alianza Bayer-Monsanto, Syngenta y la empresa china ChemChina recibieron luz verde en agosto por parte de autoridades regulatorias de EEUU para concretar su fusión, mientras que DuPont y Dow Chemical ya han acordado aliarse y forjar una nueva unidad de ciencias de cultivo. Así, los tres grupos manejarán, sólo en agroquímicos, el 63% del mercado.
Las acciones de Monsanto cerraron ayer con un alza de 0,52% a US$ 106,65 por título. Las de Bayer registraron 0,27% de alza hasta 93,55 euros.
Allergan compra vitae
El laboratorio irlandés Allergan, propietario de "Botox", alcanzó ayer un acuerdo para adquirir la compañía especializada en medicamentos dermatológicos, Vitae Pharmaceuticals, por US$ 639 millones en efectivo. La transacción coloca el valor de las acciones de Vitae en US$ 21 por título, un aumento de 159% respecto del cierre de mercado del martes. Ayer sus acciones subieron 157% y las de Allergan 0,8%.
El acuerdo fortalecerá la cartera de productos dermatológicos de Allergan, tomando en cuenta que la firma estadounidese se encuentra en una fase avanzada en el proceso de desarrollo de un medicamento para el tratamiento de la soriasis, una enfermedad que afecta a 7,5 millones de personas en el país. Estos productos constituyen uno de los mayores mercados de la industria que, según Evaluate Pharma, logró US$ 49 mil millones en ventas en todo el mundo el año pasado.
El laboratorio también podría sumar a su portafolio un medicina, aún en fase de desarrollo, para tratar la dermatitis atópica.
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