Han pasado seis meses desde que Tanner vendió su administradora de fondos a sus exejecutivos José María Swett y Pedro Avendaño, y desde entonces, la nueva AGF bautizada como “Taurus” trabaja en el lanzamiento de sus primeros fondos “originales”.
Tras culminar el proceso de estabilización del sistema y cargas operativas, desde junio se han dedicado a la creación de nuevos instrumentos de inversión para diverso público que, por alguna razón, “no esté siendo bien atendido o no se siente identificado”, dice Swett.
“En Chile estamos fortaleciendo de alguna forma al equipo y van a llegar un par de portfolio managers. La idea después es también fortalecer el equipo que tengamos en Estados Unidos”, detalla Torres.
Hasta ahora, la firma manejaba cinco fondos de inversión cuyo origen provienen de Tanner, enfocados en activos alternativos. Bajo la nueva administración, los próximos tres productos estarán ligados al sector fútbol, inmobiliario y criptoactivos.
Actualmente, Taurus maneja activos bajo administración por casi US$ 50 millones, y de acuerdo al nuevo chief strategy officer de la firma, Marcelo Torres, el objetivo es duplicar ese monto a fin de año "con la nueva estructura que se está planteando como equipo, las alianzas que tenemos, fortaleciendo tanto las locales como regionales".
Fondo de fútbol
Uno de los fondos más disruptivos que lanzará Tauros está relacionado con el financiamiento de pases de futbolistas sudamericanos con montos que variarán entre US$ 2 millones y US 7 millones. Lo harán en alianza concon socios posicionados en Suiza y España.
Según describe Swett, el fondo operaría como un “factoring” en una compra-venta, en la que los compradores serían clubes europeos o de la Major League Soccer (MLS). Este sería el primer instrumento de este tipo operativo en Chile.
“Los pases de futbolistas se venden a plazo. Los clubes en Latinoamérica siempre están cortos de plata y lo que busca este fondo es financiar a esos clubes sudamericanos donde como Taurus, nos preocupamos que el riesgo sea lo más bajo posible y esté bien acotado”, explica.
“Este fondo no va al riesgo futbolista, no va a ganar más plata si el futbolista después se vende en cientos de millones de dólares. Es un fondo donde su rentabilidad la obtiene de un negocio financiero, de anticipar el pago de ese futbolista y el fondo se queda dueño de los flujos y por lo tanto, el club europeo va a pagar directamente al fondo", añade.
Así, el fondo pretende iniciar su lanzamiento con activos por US$ 5 millones para recaudar posteriormente US$ 10 millones en 12 meses.
Fondo residencial
Como respuesta a una fuerte demanda de activos inmobiliarios, otro de los fondos que lanzará Taurus AGF durante este trimestre es de renta residencial, que se se está desarrollando en conjunto con la firma Brokers Digitales.
El fondo no contará con ticket de entrada y estará dirigido al inversionista retail. Asimismo, abarcará departamentos cuyo valor unitario fluctúen entre las UF 1.000 y UF 3.000 en comunas como La Florida, Ñuñoa, La Cisterna.
“Está quedando mucha gente desatendida, que tiene capacidad de ahorro, pero porque son muy jóvenes o las políticas están mucho más restrictivas, no les están dando el crédito para comprarse un departamento para renta. La solución que nosotros vimos fue que puedan participar en el negocio de real estate, pero a través de un fondo donde no pierdan su capacidad de ahorro”, explica Swett.
“El mundo residencial es una buena alternativa de inversión por toda la volatilidad que ha habido. Muchas inmobiliarias no están lanzando nuevos proyectos, entonces, en los próximos años va a haber una escasez de vivienda y una apreciación de los activos inmobiliarios”, añade.
Respecto al tamaño objetivo del fondo, esperan llegar en un plazo de 18 a 24 meses a UF 1.500.000.
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Fondo cripto
El tercer fondo a lanzarse a fin de año es uno enfocado en criptoactivos y que cuenta con la asesoría de Aurea Group. El fondo estará invertido en un 70% en las principales criptomonedas, como el Bitcoin y Ethereum, mientras que el otro 30% quedaría sujeto a buscar oportunidades en el mercado criptográfico, como los NFT.
Al tener un nivel mayor de riesgo y volatilidad, este instrumento apunta a inversionistas de patrimonios altos, con un ticket de entrada en torno a los US$ 10.000.
“Es más probable que un millennial tenga criptomonedas porque se le hace más fácil a través de aplicaciones que descargan al teléfono, pero para un multifamily, un family office o una persona mayor de alto patrimonio no es lo que más les acomoda”, recalca Swett.
“Nos dimos cuenta que si logramos armar un vehículo que tenga la regulación y que sea un producto financiero conocido les va a ser mucho más fácil participar de este negocio”, añade.
Torres destaca que, al ser un fondo de gestión directa, están revisando los custodios internacionales que estén trabajando en mercados regulados, para entregar una mayor “garantía” al inversionista ante escenarios de riesgo como hackeos.
De este modo, esperan que el tamaño objetivo del fondo ronde entre los US$ 10 millones a US$ 20 millones en los primeros 12 meses.
Salida a EEUU
La exAGF de Tanner también está trabajando en ampliar sus horizontes fuera de Chile y abrir su primera oficina en Estados Unidos con Avendaño y Torres a la cabeza.
"Pedro Avendaño ya está sentado en la oficina de Brickell Avenue en Miami, donde también tenemos un partner estratégico de mucha sinergia por un tema de estructuración de negocio", detalla Torres, quien también arribará a fines de julio al país norteamericano.
"En Chile estamos fortaleciendo de alguna forma al equipo y van a llegar un par de portfolio manager, apoyo operativo también, y la idea es que después, dependiendo de la necesidad que vayan surgiendo, es fortalecer también el equipo que tengamos en Estados Unidos", añade.
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