Santander y BBVA podrían sanear toda la banca española en menos de dos años
De manera conjunta, los dos grandes bancos tienen capacidad para aportar 25 mil millones de euros por ejercicio.
Por: Equipo DF
Publicado: Jueves 19 de enero de 2012 a las 05:00 hrs.
La banca arranca 2012. El sector ya está metido de lleno en un ejercicio que se presenta como un test de estrés muy real y nada simulado. Hay que superar procesos extraordinarios de capitalización y saneamiento con la economía en recesión. Todo es susceptible de empeorar, pero es difícil imaginar un entorno más exigente.
El principal foco de presión está en el plan de limpieza de balances que prepara el gobierno. De éste se sabe aún poco y lo único cierto es el compromiso que el Ejecutivo ha asumido ante los inversionistas. El ministro de Economía, Luis de Guindos, dijo hace dos semanas que hay que reforzar balances con otros 50.000 millones de euros. Los mercados ya no entenderían que se inyectara en el sistema una cantidad inferior a ésa por falta de músculo de las entidades o del Estado.
Quién tendrá potencia y beneficios para sanearse por sí mismo -y quién deberá buscar una fusión o recibir apoyo público- es la gran duda que sobrevuela el sector. Ésta no afecta, sin embargo, a los dos grandes bancos. A pesar de la crisis, el negocio de Santander y BBVA tiene capacidad para dotar de forma sostenida más de 25.000 millones de euros por ejercicio, gracias al tirón de sus actividades internacionales.
El margen bruto de ambos bancos superó los 48.300 millones entre enero y septiembre de 2011, último dato disponible. De este importe, los gastos de administración y amortizaciones consumieron 22.000 millones, lo que deja un margen antes de provisiones de unos 26.300 millones. Sobre el papel, si todo ese dinero se destinara a saneamientos (eliminando pagos al accionista, sin reforzar capital y sacrificando beneficios), en menos de 24 meses se alcanzarían los 50.000 millones de euros.
Santander cerró el tercer trimestre con un margen antes de dotaciones de 18.530 millones. Necesitaría unos 4.000 millones para elevar hasta el 50% la cobertura de su cartera de inmuebles y de los créditos problemáticos de promotores, con datos a junio. En BBVA, el margen neto se situó en 7.753 millones.Para alcanzar la misma cobertura debería dotar unos 2.800 millones de euros.
La capacidad de generación de resultados del resto del sistema ya se sitúa en otra dimensión. En CaixaBank, el margen antes de provisiones se mueve en torno a 2.200 millones y en Bankia y Popular, en unos 1.300millones de euros,en los últimos nueve meses. La entidad necesitaría más de 5.000 millones de euros para dotar al 50%sus riesgos inmobiliarios problemáticos.
El margen neto del resto de entidades se sitúa, en su mayoría, por debajo de los 1.000 millones de euros.
En el aire
El margen de maniobra con el que cuenta cada entidad no podrá clarificarse hasta que se conozca el detalle de la reforma del gobierno.Cómo se va a articular la limpieza de riesgos inmobiliarios y qué va a pasar con el resto de activos.
En el balance de la banca española hay mucho más que 176.000 millones de euros en activos problemáticos inmobiliarios. Si el deterioro económico se agudiza, la mora de hipotecas, consumo, grandes empresas y pymes presionará más. Y estos préstamos, la mayor parte sin garantía inmobiliaria, deben provisionarse al 100% al año de entrar en impago, con la actual normativa.
El debate de la banca española no es si la “hipoteca” (las provisiones) se paga en dos o tres años para tomar oxígeno. Es, simplemente, si habrá dinero suficiente para pagarla.
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