La incertidumbre de la economía global durante todo 2012 y su posible impacto en el crecimiento chileno no afectaron las operaciones de capital y deuda de las empresas locales. Durante el año que recién termina, las firmas aumentaron este tipo de transacciones, sumando US$ 16.435 millones, cifra que se compara positivamente con los US$ 10.380 millones de 2011.
En este balance, destacan los aumentos de capital con un incremento de 152% al pasar de US$ 2.349 millones a cerca de US$ 5.931 millones en 2012.
Cencosud fue la compañía que realizó la capitalización por el mayor monto total, al recaudar casi US$ 1.740 millones. A mediados de año colocó un total de 91,3 millones de papeles a $ 2.600 la acción, con lo que recaudó US$ 477 millones.
Un mes después, la firma controlada por el empresario Horst Paulmann logró sumar US$ 1.250 millones con la emisión de acciones bajo la forma de ADRs en el mercado estadounidense, convirtiéndose en la duodécima firma local listada en la bolsa de Nueva York. Finalmente, en septiembre remató el 40% del remanente no colocado en el período de opción preferente, obteniendo otros US$ 12 millones con un precio por acción de $ 2.840.
Los montos recaudados por la compañía de retail buscaron el pago de pasivos y el financiamiento de nuevas inversiones.
Otra de las compañías chilenas que destacó durante el ejercicio anterior fue Corpbanca. En total, fueron US$ 955 millones en aumentos de capital. En el último, que se realizó a principios de octubre, IFC, brazo de inversión del Banco Mundial, ingresó a la propiedad de Corpbanca al adquirir un 5% por un monto aproximado de US$ 225 millones.
Durante el año, Corpbanca Chile compró el Banco Santander en Colombia por S$ 1.225 millones, luego concretó la adquisición del Banco Helm, el séptimo actor en el mercado cafetero, junto con sus filiales en Panamá e Islas Caimán y una corredora de bolsa y una administradora general de fondos en Colombia, en US$ 1.278,6 millones,
En 2012 también se concretó el aumento de capital de la Compañía Sudamericana de Vapores S.A. (CSAV) por US$ 1.200 millones. En su oportunidad, la firma naviera recaudó US$ 659 millones en el período de opción preferente, otros US$ 129 millones en una colocación a terceros en bolsa y finalmente CSAV concluyó la segunda vuelta período con una recaudación US$ 412 millones.
Cabe mencionar que a principios de octubre, La Polar finalizó su proceso de aumento de capital colocando 750 millones de acciones, recaudando así unos US$ 266 millones.
Aumenta emisión de bonos
La emisión de deuda también registró varias operaciones relevantes durante 2012. En total, se colocaron bonos por US$ 10.504 millones, cifra que se compara positivamente con los US$ 8.031 millones de 2011.
El 26 de octubre el Ministerio de Hacienda anunció la emisión de un bono soberano en dos colocaciones por una total de US$ 1.500 millones en el mercado de crédito internacional. Ambas operaciones fueron por US$ 750 millones cada una, con plazos de 10 y 30 años y tasas de 2,379% y 3,71%, respectivamente.
Luego, el 30 de noviembre Cencosud emitió un bono en Estados Unidos por US$ 1.200 millones, a 10 años plazo y una tasa de 4,875% anual. Con ello, la firma de retail repaga el préstamo otorgado para la financiación de la adquisición de Carrefour Colombia por un monto cercano a los US$ 2.614 millones
Casi dos meses antes, Banco Santander Chile colocó un bono internacional a 10 años por US$ 750 millones a una tasa del 4,08%, el cual alcanzó una demanda de 6,5 veces el monto ofrecido.
Banco Estado también estuvo activo en la emisión de bonos. En tres operaciones a lo largo de 2012 colocó US$ 1.224 millones. En la última, que fue a principios de noviembre y a sólo una semana de la emisión del gobierno, colocó en mercados internacionales un bono por US$ 500 millones a un plazo de 5 años.
Transacciones en bolsa a la baja
En 2012 las transacciones en bolsa sumaron US$ 627 millones, cifra que está muy por debajo de los US$ 5.721 millones que se registraron en 2011. Durante el ejercicio anterior, la más grande fue del Grupo Bethia que se desprendió de 25,3 millones de acciones correspondientes al 1,1% de la propiedad de Falabella por un monto aproximado de US$ 238 millones.
En cuanto a las aperturas en bolsa (IPO), la baja con respecto a 2011 fue importante, pasando de US$ 1.052 millones a sólo US$ 181 millones. Se registraron sólo tres: Ingevec (US$ 27 millones), Hortifrut (US$ 67 millones) y Echeverría Izquierdo (US$ 87 millones.
Se concreta la fusión LAN - TAM
Tras el visto bueno del Tribunal de la Libre Competencia (TDLC), las aerolíneas LAN y TAM concluyeron en junio del año pasado el acuerdo de fusión para combinar sus operaciones. La relación de canje se acordó en 0,9 acciones de LAN por cada acción de TAM y el monto estimado de la transacción superó en bolsa los US$ 12.400 millones.
Luego de un acuerdo, a fines de agosto el Joint Venture formado por Codelco y el conglomerado japonés Mitsui en participaciones 83% y 17% respectivamente, adquirió el 29,5% de Anglo American Sur en US$ 1.800 millones. Casi un mes después, Coldelco-Mitsui adquirió el 4,1% de Anglo American Sur por un valor de US$ 890 millones.
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