Aperturas a bolsa de Recalcine y de AquaChile destacaron entre las operaciones de mayo

El mes de mayo estuvo marcado por los exitosos IPO de CFR Pharmaceuticals (Recalcine) y de la principal salmonera del país, AquaChile. Adicionalmente, durante mayo se cerraron una serie de transacciones que habían sido anunciadas en meses anteriores. Este alto número de transacciones completadas contrastan con los pocos anuncios de nuevas fusiones y adquisiciones durante el mes de mayo.

Entre las transacciones cerradas durante el mes pasado, destaca la compra del grupo Luksic, a través de su holding Quiñenco, de las operaciones en Chile de Shell por un total de US$ 633 millones. A través de esta operación el grupo Luksic vuelve al negocio retail, esta vez a través de un negocio de retail especializado. Otra transacción completada que fue anunciada hace algunos meses es la compra por Concha y Toro del 40% de Cervecería Kross. De esta manera la compañía líder en vinos del mercado local hace su irrupción en el negocio cervecero.

Otras operaciones cerradas fueron la compra de la Clínica Las Nieves por parte del fondo de inversión Humana, la adquisición por parte de Salfa del 80% de Icem por US$19 millones, la venta por parte de Bethia del 10% de Danone Chile al propio Danone y la venta por parte de Enap del 40% con que participaba en Empresa Energía Andina a Origin Energy Geothermal Chile por la suma de US$12 millones.

Entre las transacciones anunciadas resalta la adquisición realizada por Inversiones Corso, matriz de negocios de la accionista de Falabella Teresa Solari, del 41,5% de la propiedad de la exportadora frutícola David del Curto, con lo que alcanzó el 93,3% de la propiedad. Entre los accionistas vendedores se cuentan el fondo de inversión Proa II, administrado por Moneda Asset Management (que contaba con un 23,3%), la participación que tenía Manuel Sánchez, uno de los fundadores de la empresa (9,6%), y la Compañía de Seguros de Vida del Consorcio Nacional de Seguros (sobre un 4%) entre otros.

También durante mayo fue anunciado que Besalco suscribió un acuerdo con los socios de Kipreos Ingenieros y Compañía Limitada y Servicios Aéreos Kipreos Limitada para adquirir el 68% de los derechos sociales de ambas compañías. Según un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la firma constructora ligada a la familia Bezanilla desembolsaría por la operación UF 390.222 (unos 
US$ 18 millones). Los contratos correspondientes deberán suscribirse una vez que se cumplan las condiciones acordadas dentro de un plazo de 45 días desde la suscripción del acuerdo, aunque el término podría ampliarse en caso de que el due diligence tome un tiempo mayor. Kipreos es una empresa especializada en el montaje de líneas de transmisión eléctrica, subestaciones y otras similares.




El mes de los IPO


La primera compañía en concretar su salida a la bolsa este año fue Recalcine, que levantó US$ 373 millones. La compañía controlada por la familia Weinstein colocó el 24% de su propiedad a través del remate de 2.032 millones de acciones a $85 por acción. La base de inversionistas quedó formada principalmente por agentes externos. El 31,4% fue adjudicado por institucionales extranjeros y el 23,7% por ADS. Entre estos inversionistas están los cuatro fondos más grandes del mundo y cerca de doce especializados en el área de salud.

Por su parte, la firma salmonera AquaChile logró recaudar US$ 372 millones en su esperada apertura a bolsa, tras vender 387 millones de acciones, equivalentes al 32,3% de la compañía. Los papeles de la firma controlada por las familias Puchi y Fischer se vendieron a un precio de 
$ 453. El 22,5% del paquete accionario lo adquirieron inversionistas institucionales locales, un 20% inversionistas internacionales, un 20% NIMS, 10% las AFP y un 7,5% relacionados a la propia AquaChile.

La decisión de Aqua se da en el marco de la recuperación que ha mostrado el sector salmonero, en la que la empresa controlada por las familias Puchi y Fischer es la líder con una participación de mercado de 11,3% medida en exportaciones.