El fraude de Madoff no ha pasado inadvertido para ninguno de
los principales actores del sector de la inversión en España. Los primeros en
sufrir los efectos de la estafa que no supo detectar el regulador
norteamericano, la SEC, fueron los principales bancos españoles a través de sus
hedge fund.
Posteriormente, se ha sabido que este escándalo llegó a
clientes de banca privada vía productos estructurados o fondos de fondos de
hedge fund.
Las últimas víctimas son los fondos de inversión
tradicionales, muchos de los cuales entraron en algunos de los fondos
contaminados por Madoff (la mayoría monetarios dinámicos) seducidos por sus
altas rentabilidades consistentes en el tiempo. En concreto, el escándalo de
este bróker norteamericano habría salpicado al menos a 28 fondos de inversión
españoles de 15 gestoras, según ha podido saber el diario español Expansión.
A finales de septiembre, la exposición de estos fondos a
productos infectados por Madoff estaría en el entorno de los 38 millones de
euros, tan sólo un 0,02% del patrimonio total del sector de fondos español.
Aun así, la noticia ha corrido como la pólvora entre unos
inversores que ya han salido escaldados de los diferentes problemas que se han
extendido en los mercados desde que estalló la crisis de las hipotecas basura. “Es
la guinda que faltaba al pastel”, con estas palabras, definen desde las
gestoras de fondos el caos y la ola de psicosis que ha ocasionado la estafa del
bróker norteamericano Bernard L. Madoff.
Por ello, se espera que los inversores sigan saliendo de
fondos como llevan haciendo ya 19 meses. En este tiempo, los ahorradores han
retirado más de 70.000 millones de euros (unos US$ 93.000 millones) de unos
productos que gestionan actualmente 170.000 millones de euros (unos US$ 227.000
millones).
Gestoras afectadas
Entre las gestoras que incluyeron en algún momento activos
de Madoff dentro de sus carteras, destacan la de Caja Madrid,
Espirito Santo y A&G, con cuatro productos infectados cada una; y La Caixa,
con tres.
Junto con los fondos de inversión, otro de los grandes
afectados son los vehículos de grandes patrimonios, las sicavs. Muchas
entidades de banca privada usan estas sociedades de inversión para repartir los
ahorros de sus clientes. Entre ellas destaca como afectada la familia Fernández-Somoza,
antigua dueña de Transportes Azkar. La familia tiene invertidos 2,4 millones de
euros, un 1,41% de su sicav, en el LIF US Equities Plus, a través de su
vehículo Ardizia Inversiones.
Otro de los rumores que han circulado en el mercado durante
los últimos días es que algunas de las mayores fortunas españolas, como la de Rafael del Pino,
estaría afectada por el fraude Madoff a través de su family office. En
cualquier caso, las entidades de banca privada que figuran en los primeros
puestos por exposición a Madoff serían BNP Paribas, Espirito Santo, Banco
Popular y La Caixa, según Bloomberg.
Fuentes del sector apuntan que a los 38 millones de
exposición de los fondos podrían unirse otros 30 a través de las sicav. A
ellos, habría que añadirle los 38 millones que Pedro Solbes, ministro de Economía,
reconoció ayer que afectan a seguros y fondos de pensiones. En total, las
gestoras tendrían más de 100 millones de euros invertidos en los productos
ligados a Madoff.
Este balance no tiene en cuenta la exposición al bróker
norteamericano que pudieran tener fondos de inversión registrados en España a
través de gestoras extranjeras.
Valira
Junto a estos sectores, otro de los que está sufriendo más
dificultades es el de las gestoras de hedge fund. A las pérdidas millonarias de
Optimal, la filial alternativa de Santander, se le podría unir ahora la independiente Valira
Capital, según fuentes del mercado. Valira gestiona el hedge
puro Valira Income.
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