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Publicado: Martes 18 de diciembre de 2012 a las 05:00 hrs.
El mercado mira con buenas perspectivas la emisión de bonos que realizará ENAP por hasta US$ 300 millones y cuyo road show se realizará este jueves.
Desde Munita, Cruzat y Claro (MCC), estiman que la colocación tendrá un spread “levemente” más alto que el de la última compañía pública en salir al mercado de deuda, cuando EFE emitió US$ 372 millones, con un spread de apenas 94 puntos hace un par de semanas.
“Es una colocación muy grande, US$ 300 millones que no es menor para el mercado en este minuto. No debería tener problemas para colocar, el spread será un poco mayor al que tuvo EFE, probablemente sobre 100 puntos base”, estiman.
Respecto a la tasa de colocación, desde MCC estiman que será “un poco más alta” que la de EFE -que fue 3,69%- siempre y cuando se coloque en la parte larga de la curva (21 años).
Similar opinión tienen en Banco Penta.
El economista jefe de la entidad, Matías Madrid, espera un spread “en torno” a 100 puntos sobre el BCU al plazo.
“Esto se traduciría en un nivel de tasa cercano a 3,67% para las series reajustables a 5 y 21 años. Considerando que la clasificación es bastante similar a la de EFE y que particularmente en la parte larga existe mucha demanda de las compañías de seguros, estimamos que la emisión de ENAP debería obtener un resultado muy similar al observado con EFE”, señala el experto.
La iniciativa comenzará a operar en enero de 2027 en las 16 regiones del país. El sistema no contempla recursos adicionales y busca aprovechar los instrumentos públicos existentes.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).
Entre los planes del centro que lidera la U. de los Andes, está crear tres spin off con investigadores, solicitar cinco patentes y construir un laboratorio de análisis de microbiota con socios privados.
El holding ligado a la familia Nun selló la adquisición de la marca, en una operación que se extendió por cerca de 10 meses y que marca su primera incursión en este segmento.
En paralelo, la firma concretó un segundo aumento de capital para financiar su participación en la capitalización de CLC, operación que provocó cambios en las participaciones accionarias al interior de su grupo controlador.