Una serie de reuniones clave está sosteniendo la Bolsa de Comercio
con las corredoras, tras las irregularidades en el manejo de custodias
de clientes por parte de Raimundo Serrano Mc Auliffe, y que llevaron a
la suspensión y posterior quiebra de la intermediaria.
El jueves de la semana pasada la principal plaza bursátil del país citó
a todas las corredoras con el objetivo de presentarles una propuesta
para reformular el actual sistema de custodias.
Dicho documento fue entregado el viernes por la administración de la
Bolsa a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para su
aprobación.
En la primera reunión de ayer participaron ejecutivos de Banchile,
Santander, BCI, Celfin, Security, Bice, entre otras corredoras;
mientras que para hoy y mañana están programadas las citas con el resto
de las intermediarias.
Las propuestas
Uno de los principales cambios propuesto por la Bolsa de Comercio dice
relación con regular el préstamo de acciones en custodias entre el
cliente y la corredora, una de las irregularidades denunciadas al
interior de Serrano.
Para esto, se obligará a que cada operación de este tipo sea informada
a la Bolsa con un contrato donde se establezcan las condiciones el
acuerdo entre ambas partes.
A esto se sumará la entrega de una garantía –puede ser cualquier
activo- que corresponda al 125% de la deuda y que se informe al cliente
a través de una cartola del préstamo.
Otro de los cambios será que cada corredora tendrá cuentas separadas en
el Depósito Central de Valores (DCV) de la cuenta propia de la
intermediaria y las de sus clientes, sin perjuicio de que cada persona
pueda crear una cuenta demandante individual en el DCV que le permita
ver el saldo de sus custodias.
A esto se agregará la obligatoriedad de circularizar anualmente a las
personas que posean custodias. Es decir, corroborar la información que
posee el cliente, la corredora y el DCV, proceso que debe ser visado
por un auditor externo e informado a la Bolsa de Comercio.
Finalmente, cada intermediaria deberá informar a sus clientes de la
posibilidad de abrir una cuenta en el DCV, además de implementar un
sistema online para que puedan ver sus saldos.
Requerimientos cursados
Sin embargo, ya hace unas semanas tanto la Bolsa de Comercio como la
Electrónica, comenzaron a tomar las primeras medidas respecto a esta
materia.
El 27 de mayo (a una semana de la suspensión de Serrano) ambas plazas
solicitaron a sus respectivas corredoras que informaran respecto de las
acciones mantenidas en custodia, así como la confirmación con sus
clientes, proceso que además debe ser certificado por auditores
externos.
Los informes, que deben ser entregados en 60 días a contar de dicha
fecha, incluirán un detalle de las eventuales diferencias detectadas en
las custodias. Esta información es habitualmente solicitada
semestralmente, por lo que varios recién están finalizando el proceso.
Otro de los puntos que tiene alerta a las intermediarias locales es la
normativa que la SVS publicará en los próximos días con nuevas
condiciones de patrimonio, liquidez y solvencia.
Entre los principales cambios propuestos –publicados para comentario
del mercado el 25 de mayo- se fija una nueva fórmula para determinar el
patrimonio mínimo exigido para operar y un menor nivel de endeudamiento
(desde 20 veces a 10 veces).
SVS publica normativa
Ayer
la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) publicó para comentario
del mercado las normativas referentes a los sistemas de compensación y
liquidación de instrumentos financieros en el marco de la ley del mismo
nombre publicada el 6 de junio pasado.
Entre los principales aspectos están las normas referidas a la
autorización para la existencia de las sociedades administradoras y los
requisitos de sus accionistas, además de los requerimientos mínimos de
estas sociedades y las reglas de funcionamiento referente a los riesgos
de crédito y liquidez.
Este tipo de sistemas permite realizar de forma segura y eficiente la
transferencia de los instrumentos financieros entre agentes y las
normativas estarán para comentario hasta el 26 de julio.
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