Por E. Crooks y V. Rodrigues
Nueva York
General Electric anunció el refinanciamiento de
US$ 5 mil millones en bonos que alcanzaban su madurez a comienzos del próximo año. Con esta medida, el grupo industria estadounidense intenta esquivar la turbulencia de los mercados adelantándose a la posibilidad de un “abismo fiscal” de alzas de impuestos y recortes del gasto.
Keith Sherin, director de Finanzas de GE, dijo que la compañía ha estado trabajando para fortalecer su balance y para prepararse de esta manera para el riesgo de condiciones más “agitadas” a comienzo del próximo año si los incrementos de impuestos automáticos y bruscos recortes del gasto entran en vigor como resultado del fracaso en el Congreso para aprobar un acuerdo presupuestario.
A menos que el Congreso logre alcanzar un acuerdo, el escenario conocido como “abismo fiscal” comenzará a verse en enero, amenazando con hundir a la economía de EEUU de regreso a la recesión.
General Electric vendió en octubre US$ 7 mil millones en bonos, en la primera de estas operaciones que registra la compañía matriz en casi cinco años, refinanciando de este modo US$ 5 mil millones en deuda que maduraba en febrero.
“La emitimos en octubre para que no tengamos que preocuparnos por lo que podría ocurrir si el abismo fiscal no es resuelto”, dijo ayer Sherin. Si las condiciones se vuelven “agitadas estaremos preparados”.
El grupo industrial resultó golpeado por la crisis financiera de 2008-2009, situación que lo llevó a perder su máxima calificación de crédito AAA y lo obligó a recortar sus dividendos.
Los movimientos de General Electric en el mercado de deuda son observadas atentamente por otras compañías, aseguran los banqueros, y sus esfuerzos por mejorar su situación de liquidez probablemente van a ser imitados.
Edward Marrinan, director de estrategia macroeconómica de RBS Securities, dijo: “Es difícil culpar a GE por involucrarse en lo que parece ser un ejercicio de manejo de riesgo oportunista de cara a las incertidumbres presentadas por el abismo fiscal”.
Con tasas de interés en mínimos históricos y una fuerte demanda de los inversionistas por deuda corporativa high-grade, los mercados son atractivos para las compañías grandes y financieramente estables que buscan financiarse.
El rendimiento del Barclays US Corporate Investment Grade Index llegó a un mínimo récord de 2,66% el viernes.
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