En el marco de su emisión de bonos denominados en divisa extranjera para el mercado local, la mayor preocupación del Banco BICE no es precisamente el manejo del riesgo cambiario, sino la calidad de los demandantes para su deuda.
Con el reciente antecedente de una colocación frustrada por parte de Entel, motivada por el relativamente alto spread de 110 puntos base exigido por el mercado, en BICE consideran como primordial que quienes suscriban la colocación estén bien calificados como acreedores.
“Solamente lo vamos a colocar en la medida que la calidad de la demanda y los precios hagan sentido”, asegura el gerente general de Banco BICE, Alberto Schilling.
El ejecutivo señala que la institución realiza considerables negocios de financiamiento de proyectos en Chile, que tienen ingresos en dólares. A su vez, el banco recibe préstamos de instituciones internacionales, por lo que el riesgo de emitir deuda en el mercado local en dólares no estaría enfocado en el efecto del tipo de cambio.
En cuanto a la oportunidad de emisión en el mercado chileno, Schilling señaló que “para emitir bonos en el extranjero hay que salir con montos importantes y nosotros queremos explorar la alternativa de hacerlo en Chile con montos que nos hagan sentido”.
De no concretarse la demanda esperada, la entidad ejecutará, como lo hace habitualmente, otras alternativas de financiamiento, como podría ser la emisión de bonos en UF.