El incremento de 6,97% en las colocaciones de los bancos en enero, en relación a igual periodo en 2015, no alcanzó para incrementar las ganancias de la industria en el periodo.
De este modo, las utilidades de la banca llegaron a los $ 100.020 millones, lo cual significa una caída de 21,28 % respecto de diciembre de 2015, y de 13,40 % en comparación con igual periodo del año anterior. Y si se revisan los datos años atrás, se ve que apenas superan a los obtenidos en enero de 2009, cuando llegaron a poco menos de $ 75.000 millones.
En lo que corresponde a las utilidades atribuibles a propietarios, éstas llegaron a $ 98.993 millones, mostrando una caída de 6,2% en comparación con el primer mes de 2015, cuando alcanzaron los $ 105.511 millones.
De acuerdo a lo señalado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, encargada de elaborar el informe, “el menor resultado del mes se originó, principalmente, por una baja del margen de intereses, de las comisiones netas y un mayor gasto en provisiones neto y en impuestos; los cuales se atenuaron con menores gastos de apoyo”.
Y éstas no son las únicas cifras negativas para la banca local, ya que otros indicadores también se deterioraron. Es el caso de la rentabilidad sobre el patrimonio promedio (ROAE) y la rentabilidad sobre el promedio de los activos (ROAA), que durante el primer mes del año fueron de 14,57% y 1,13%, respectivamente. Hace 12 meses estas se ubicaban en 17,28% y 1,38%, cada una.
Efecto inflacionario a la baja
Para los especialistas un factor relevante al momento de analizar los resultados del sector debe ser el indicador de inflación del mes. Sin embargo, dicho factor no fue una sorpresa para el mercado.
“La inflación fue nula durante enero, obviamente eso impactó de manera negativa en los márgenes de interés porque los bancos prestan en UF y piden en pesos”, dice Andrés Galarce, analista senior renta variable local EuroAmerica.
Este factor le pegó principalmente a lo que se conoce como tesorería, que es, básicamente, la administración de caja de la banca.
“La tesorería tuvo caídas muy significativas durante enero, pero en general, ésta tiende a tener una volatilidad muy fuerte. Lo que he observado es que pérdidas significativas en tesorería en un mes tienden a ser compensadas al siguiente mes”, señala Galarce.
Por esto, es que ese factor podría generar cierta distorsión en los resultados, con un alza en las utilidades durante el mes que viene, señala el especialista.
Un segundo elemento que afectó negativamente las utilidades de la banca corresponde a una caída en las comisiones netas, tanto respecto de diciembre como de enero de 2015, lo que va directamente relacionado con el negocio financiero.
A esto, Arturo Frei, analista de Renta 4, agrega que las colocaciones tampoco alcanzaron. “Si bien crecieron, fue menos que el porcentaje obtenido en diciembre. Al final la actividad medida por la variación real registró un crecimiento más bajo que el de diciembre”.
Provisiones al alza
De acuerdo al informe de la SBIF, las provisiones de la banca en el primer mes del año mostraron un incremente de 2,38% a 2,49%, en comparación con diciembre de 2015.
Mientras, en comparación con enero del ejercicio anterior, éstas también se incrementaron, ya que al primer mes del año 2015 el indicador se ubicó en 2,44%.
Y estas alzas se reflejaron en los diferentes segmentos de crédito, mostrando su mayor variación en el segmento personas.
De este modo, el índice de provisiones sobre las colocaciones comerciales subió de diciembre de 2015 a enero de este año de 2,38% a 2,39%. Mientras que se mostró una leve baja a 12 meses, ya que el indicador alcanzaba el 2,40% en enero de 2015.
En el segmento personas, para las colocaciones de consumo, el indicador subió de 5,84% a 6,04% (6,13% doce meses atrás) y en vivienda se incrementó de 0,70% a 1,01% (0,69% doce meses atrás).
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