Endesa: aumento de capital de Enersis ocurriría en marzo de 2013

Por Miguel Bermeo 



Mayores detalles del aumento de capital del holding eléctrico Enersis anunció ayer Endesa España. En una presentación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, regulador bursátil hispano, y que también muestra en el road show que realiza la firma en Londres y que luego se trasladará a Boston y Nueva York, señaló que espera que el periodo de oferta preferente para el aumento de capital sea durante marzo del próximo año.

Según la presentación, los pasos que siguen ahora son la emisión de las opiniones de los directores de Enersis, la publicación del informe de los tasadores independientes –IM Trust por parte del directorio y Claro y Asociados por el Comité de Directores-, y también debería conocerse el informe del Comité. Todo debería ocurrir en las próximas semanas -y hasta entrado octubre-, para así a fines de ese mes poder llamar a junta de accionistas.

Endesa espera que la mencionada junta se realice a mediados de diciembre. En ella, ésta deberá pronunciarse sobre si la operación es beneficiosa y, en segundo lugar, si se aprueba el aumento de capital. En esta junta, dijo Endesa, votarán todos los accionistas y la operación será considerada exitosa si es aprobado por dos tercios de las acciones, incluida la firma hispana, en ambos casos.

Durante la primera mitad de febrero, en tanto, se deberán registrar las acciones ordinarias, cinco días hábiles antes del inicio de la oferta preferente, lo que esperan ocurra a mediados de febrero. A mediados de marzo, en tanto, sería la fecha final de opción preferente y hacia fines de ese mes, se registraría la demanda en los libros, de ser aplicable, dijo Endesa.




Mayores detalles


En su presentación, la firma controlada por la italiana Enel, señaló que las participaciones de Endesa Latinoamérica que aportaría al aumento de capital se agruparán en una nueva compañía que se llamará Conosur, “que luego se integrará en Enersis”.

La firma también señaló que la operación significará para Enersis un aumento de 42% en su beneficio neto, con cifras a 2011, pasando desde los US$ 777 millones a US$ 1.100 millones. De estos US$ 323 millones adicionales, un 56% vendrá de Brasil, un 33% de Colombia y un 10% de Perú.

Así, dijo la europea, el beneficio neto se “incrementará a más del 60% desde el actual del 43%, tras la contribución de activos. Potencialmente podría aumentar al 70% posterior al uso de la caja”.

Así mismo, ve un potencial alza de la acción de la compañía debido a la infravalorización de las participaciones directas que tiene Enersis, en otras firmas distintas de Endesa Chile y Chilectra.

Dentro del uso del capital, añadió a las compras de participaciones de terceros ya anunciadas, un 0,4% de Ampla en Brasil, con lo que llegaría a 91,7%; en Piura, Perú, un 3,5%, llegando al 100% de la propiedad; y un leve alza de 0,1% de lo ya anunciado en Pehuenche, pasando a 63%.