Demanda global de alimentos impulsa ola de acuerdos entre traders agrícolas

Por Leonardo Ruiz Pereira



La japonesa Marubeni anunció la semana pasada un acuerdo para comprar a la corredora de granos estadounidense Gavilon por 
US$ 3.600 millones. La operación subraya el creciente interés que existe por estos traders agrícolas, a medida que la demanda por alimentos aumenta en el mundo, poniendo más presión a los suministros globales.

El negocio impulsará el acceso de la japonesa a EEUU, el mayor exportador y productor de granos del mundo. Marubeni, cuyo negocio abarca desde la minería del cobre en Chile hasta el pétroleo y los textiles, se convertirá además en el mayor trader de granos de EEUU, después de Archer-Daniels-Midland.

La oferta de Marubeni que incluyó asumir deuda de Gavilon por US$ 2.000 millones, se impuso a la otros rivales de peso como Glencore, Bunge, Mitsui y Mitsubishi, que también estaban interesados en Gavilon. Siguiendo la misma tendencia, los accionistas de Viterra, el gestor de granos canadiense, votaron la semana pasada para aceptar una oferta de compra por US$ 5.900 millones de Glencore, el mayor proveedor de commodities mundial abierto a bolsa. Glencore se adelantó así a Cargill, el mayor operador de EEUU no abierto a bolsa.

“Es una tendencia que se ha desarrollado en los últimos cinco años y que se ha estado acelerando”, dijo a Bloomberg Farha Aslam, analista agrícola para el banco de inversiones Stephen. “La idea es ampliar el suministro, elevar el alcance e incrementar la profundidad en todo el mundo”.

Impacto de emergentes


La industria de la comercialización agrícola se está redibujando debido al aumento en la demanda por comida y alimento para animales en los países en desarrollo, incluyendo a China, que pasó de ser un exportador neto de maíz a ser un importador neto, hace dos años.

La tendencia a largo plazo del crecimiento de la población y la prosperidad, que continúa pese a las preocupaciones económicas a corto plazo, se traducen en una expansión geográfica que ayuda a los proveedores a cumplir con la demanda en China, por ejemplo, cuando la cosecha no alcanza en países como Brasil o Argentina, dijo el director gerente de Harvest Capital Strategies, Kelly Wiesbrock.

“Si tienes una base de operaciones en América del Norte, Sudamérica y Ucrania, desde donde originas el producto, tienes muchas más opciones”, agregó Harold Reed, el director de operaciones de Andersons, el procesador de granos basado en Ohio. “Todos están ampliando su base”.

Y podría haber más adquisiciones en la industria de traders. Margarita Louis-Dreyfus, presidenta de Louis Dreyfus Holding, fue citada a mediados del mes pasado, diciendo que preparaba una apertura a bolsa. La empresa dijo el 1 de mayo que acordó comprar Imperial Sugar for US$ 77,6 millones para expandirse al negocio de refinado y distribución del endulzante.

Por su lado, la australiana GrainCorp, que opera siete de ocho puertos que envían granos desde el este del país, sería un “inevitable” blanco de adquisiciones, según el analista de Citigroup, Tim Mitchell.