El banquero chileno Alberto Muchnick sigue apostando por el venture capital. Además de la corredora de bolsa que tiene en Estados Unidos, CGIS Securities LLC, el empresario maneja en Chile una administradora de fondos privados llamada AMM Capital.
A través de esta última tiene una alianza con LarrainVial cuyo foco es potenciar el negocio de venture capital. Ahora, traerán a Chile un fondo de inversión de OurCrowd, uno de los principales actores de este negocio en Israel y que maneja US$ 1.800 millones entre montos invertidos y comprometidos por sus inversionistas.
El vehículo estará disponible este mes en Chile y será ofrecido exclusivamente a los clientes del banco de inversión.
Los pasos de OutCrowd
En 2019, OurCrowd invirtió y se benefició de la apertura en bolsa de la empresa Beyond Meat. La startup es competencia de NotCo, creada por Matías Muchnick, hijo de Alberto Muchnick. Otra de las apuestas destacadas del fondo israelí fue en la startup de seguros Lemonade, que se hizo pública en 2020.
Tal como ocurrió con esas inversiones, el fondo busca generar ganancias invirtiendo en startups con perspectivas de convertirse en grandes desarrollos tecnológicos, antes de que se transformen en empresas públicas.
"Este tipo de compañías están postergando cada vez más las aperturas en bolsa, por lo que los múltiplos (cantidad de veces en las que se recupera la inversión) que se consiguen en el mercado privado, han resultado ser mucho mayores en los últimos años", comenta el managing partner de AMM Capital, Marcelo Zucker.
Eso sí, advierte que "la inversión en venture capital tiene riesgos" porque se trata de empresas que innovan y que cuando logran el éxito obtienen grandes retornos, sin embargo, en ese camino deben sortear muchos desafíos. Por eso el vehículo está pensado en inversionistas calificados y la recomendación es "participar de manera diversificada, con montos acorde al patrimonio del inversionista y, por supuesto, de la mano de equipos especialistas que analicen en profundidad a las compañías y sus industrias", dice Zucker.
El fondo invertirá en 50 startups que pasen por el proceso de selección y el vehículo es "agnóstico" en términos sectoriales y de etapa de las empresas, por lo que podrá participar en FinTech, ciberseguridad, FoodTech, movilidad, MedTech.
Se espera que el fondo llegue a un tamaño de entre US $25 millones y US$ 30 millones. Hasta ahora las estrategias de OurCrowd han generado una TIR neta para los inversionistas de USD+22%.
El monto mínimo para ingresar es de US$ 50 mil y se hará vía pershing, que es una plataforma que permite abrir cuentas para invertir en el extranjero y que ha tomado mucha fuerza en Chile.
El socio y gerente de wealth management de LarrainVial, Cristián Cardone, destaca que gestores como Ourcrowd, "permiten invertir en este tipo de empresas de forma diversificada, global y con la selección de los mejores".
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