Banco Santander Chile dio recientemente un nuevo paso en el proceso de venta del 25% que tiene en Transbank, sociedad que tiene entre sus principales accionistas a Banco de Chile, BancoEstado, Bci, Scotiabank e Itaú y que hasta ahora tiene una posición dominante en el negocio de medios de pagos.
El proceso de venta del porcentaje que tiene Santander está cargo de Credicorp Capital, que hace un mes cumplió con una de las etapas del proceso al presentar a los bancos accionistas un ROFO (Request of Formal Offer), algo similar a una oferta preferente para adquirir las acciones del banco español en Transbank.
La valorización que entregó Credicorp Capital a los socios de Santander en Transbank es que tiene un valor cercano a los US$ 700 millones, por lo que el 25% del banco español costaría aproximadamente de US$ 175 millones.
El proceso de tomar la opción preferente finalizó sin que alguno de los bancos manifestara la intención de adquirir el porcentaje de Santander.
Consultado el banco de capitales españoles, señaló que “no comentará versiones sobre este tema”.
Fondos interesados
Pese a los cambios que vive la industria y a la eventual pérdida de poder de Transbank, hay una lista de interesados en adquirir el 25% de Santander en la sociedad.
Hasta ahora el principal interesado es el fondo de inversión inglés Actis, que tiene más de US$ 15.000 millones recaudados y que invierte preferentemente en diversas industrias de mercados emergentes.
Según el portal de lobby de la exSuperintendencia de Bancos, el pasado 8 de mayo el director de servicios financieros globales de Actis, Felipe Vivacqua Pinto y el asesor del fondo, el exjefe de UBS para Latinoamérica, Gerard Cremoux, se reunieron con el exSuperintendente, Mario Farren para hablar sobre la industria de medios de pago.
Pero no sólo el fondo Actis ha mostrado interés. También se han contactado con Credicorp los fondos de inversión extranjeros Advent, Carlyle Group y GP Investimentos.
En fondo Advent compró a inicios de este año el 51% de Prisma Medios de Pago, la principal plataforma de pagos de Argentina en US$ 700 millones y que tiene una estructura similar a la de Transbank ya que en la propiedad participan bancos locales.
Mientras que el fondo estadounidense Carlyle Group, una de las firmas más grandes de private equity del mundo, ya tiene inversiones en Chile luego de tomar el control de la empresa de comida Doggis en 2016.
Cambios en la industria
Si bien Transbank presenta una buena salud financiera, el modelo de negocios de medios de pagos está en discusión, luego que el Ministerio de Hacienda convocara a una mesa de trabajo que busca transformar el actual modelo de tres partes a uno de cuatro (emisor, adquirente, comercio y tarjetahabientes por separados).
A ello se suma los caminos propios que han tomado los propios accionistas de Transbank, donde Santander espera utilizar una red propia a inicios de 2020. Misma situación ocurre con BancoEstado que ya dio inició a su medio de pago Compreaquí. Mientras que Bci, recientemente anunció una sociedad con el operador extranjero EVO Payments.
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