Dólar cierra con un alza semanal sobre los $30 por la agitación en el sector bancario y preocupaciones económicas

El dólar avanzó hasta la marca de $ 830 al final de una semana marcada por el derrumbe de Silicon Valley Bank (SVB), los temores sobre la salud financiera del Credit Suisse, las frenéticas reacciones de los mercados globales y las medidas de apoyo financiero en Europa y Estados Unidos para evitar que se profundice la inestabilidad en el sector bancario.

Según datos de Bloomberg, el precio del dólar creció $ 4,76 a $ 830,23 al cierre de las operaciones en Chile y después de haber alcanzado un peak de $ 838. Con tres sesiones consecutivas al alza, la paridad registró una subida semanal de $ 32,73 a su mayor nivel desde el 27 de febrero.

"La incertidumbre en torno a la economía mundial y las políticas monetarias más restrictivas de los principales bancos centrales mantiene una perspectiva alcista sobre la divisa estadounidense en Chile", escribió en una nota el analista jefe de Admirals, Renato Campos.

Paltas y limones han sufrido alzas sostenidas en sus precios en la antesala a un salto en el IPC de marzo

Toma de resguardo

El dollar index -que compara al dólar con seis otras divisas globales- bajaba 0,59% a 103,81 puntos, pero los inversionistas no iban a comprar divisas latinoamericanas (y tampoco corrían a invertir en la bolsa), sino que buscaban refugio en activos como la deuda y el oro.

El rendimiento del bono del Tesoro a dos años se hundía a mínimos desde el 14 de septiembre de 2022 (signo de una fuerte demanda por el instrumento), mientras que el metal dorado saltaba a su mayor precio en un año.

Por su parte, el cobre Comex avanzaba 1,10% a US$ 3,88 la libra, "impulsado por las medidas de China de recortar las reservas de los bancos por primera vez en 2023, con la finalidad de impulsar la recuperación económica", según el analista de mercados de XTB Latam, Sebastián Castellanos.

El lunes se publicará en Chile la cuenta corriente de la balanza de pagos correspondiente al cuarto trimestre de 2022, donde los analistas esperan ver signos de que la salud financiera del país está retornando a niveles de equilibrio.

La inyección de US$ 30 mil millones no logra calmar a los inversionistas y las acciones del First Republic Bank vuelven a derrumbarse

Hitos de la semana

El jueves, grandes bancos privados estadounidenses salieron al rescate del aproblemado First Republic Bank con un plan de apoyo financiero que involucra US$ 30 mil millones, algo que se sumó a la línea de crédito por US$ 54 mil millones que Credit Suisse recibió el miércoles del Banco Nacional Suizo.

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) subió ayer las tasas de referencia en 50 puntos base (pb), una decisión que si bien era esperada por los inversionistas a nivel general, se había comenzado a teñir de dudas tras el colapso de SVB.

"El BCE siguió adelante con una subida de 50 pb, pero se volvió totalmente dependiente de los datos ante la mayor inestabilidad de los mercados financieros. Esto añade un nuevo grado de incertidumbre sobre la futura senda de la política monetaria", dijo a través de una nota el estratega de divisas de ING, Francisco Pesole.

El miércoles, el tipo de cambio saltó $ 22,48 -su mayor avance diario en cuatro meses- después de que el principal accionista de Credit Suisse descartara cualquier inversión adicional en el banco y se agudizaran las preocupaciones por riesgos de carácter sistémico, lo que empujó al banco central helvético a dar su apoyo financiero.

Los agentes extranjeros mantuvieron su posición neta contra el peso chileno cercana a los US$ 4.400 millones -que son sus mayores niveles de 2023-, según datos del Banco Central al cierre del miércoles. Esto implica una presión al alza sobre el tipo de cambio desde el mercado de derivados financieros.

Las "tres J" que armaron un acuerdo de rescate para First Republic

Mirada Fed

Las miradas estarán fijas en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal, que culminará el miércoles de la próxima semana con su anuncio de política monetaria, las proyecciones de sus miembros y la conferencia de prensa de su presidente, Jerome Powell.

Los operadores de swaps ven un 65,7% de probabilidad de que el ente rector suba la tasa en 25 pb, con un 34,3% de que la mantenga en 4,75%, según datos compilados por CME FedWatch Tool. El nivel de 5,0% sería el máximo del ciclo contractivo, con fuertes recortes durante el segundo semestre, señala la curva.

"Si bien la inflación sigue siendo el principal foco de atención del mercado y de la Fed, surge la hipótesis de que una posible contracción crediticia podría por sí sola ser suficiente para reducir las expectativas de inflación, sin la necesidad de continuar subiendo las tasas de política monetaria", dijo Bci Estudios en su informe semanal.

Este viernes se publicó en EEUU el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (preliminar de marzo), donde todos los indicadores sorprendieron a la baja. Las expectativas de inflación en 12 meses cayeron a 3,8%, un mínimo desde abril de 2021.