IM Trust prepara el debut del bono con menor rating colocado en Chile

No sólo la bolsa estará muy activa en las próximas semanas, sino también el mercado de deuda que verá colocaciones por cerca de UF 20 millones (US$ 900 millones).

De ellas, varias serán asesoradas por IM Trust donde el subdirector de mercado de capitales de renta fija, Hugo Horta, afirma que el mercado tiene liquidez suficiente para absorber todas estas operaciones.

Tanto así que por primera vez una compañía con clasificación BB+ emitirá deuda en la plaza local. La debutante será la matriz de ABCDIN, AD Retail, que pretende colocar deuda por UF 2 millones 
(unos US$ 93 millones). Y es que según Horta, por estos días los inversionistas están mirando más esta clase de papeles.

“Como hay una problemática de retorno debido a las tasas bajas, estos bonos con más spread deberían ser más interesantes como ocurre afuera, donde todo el mundo compra estos papeles”.

Explica que el mercado “ha madurado” y que ahora los inversionistas “tienen capacidad en sus portafolios de tomar más riesgo e ir metiendo algo más de yield en las carteras”.

Agrega que ante el mayor riesgo de estos títulos es importante que exista diversificación y que no exista un sólo bono con rating BB+ sino que varios, para que “los inversionistas que quieren poner capital en este tipo de papeles lo hagan a través de diez bonos y no de uno”.

En este desarrollo el gobierno ha jugado un rol importante, como ayudar a que Euroclear se instale en Chile, dice.